A kriptovaluta-piac jelentős áringadozásairól ismert. A Bitcoin és más kriptovaluták ára rövid idő alatt számottevően emelkedhet, de csökkenhet is. Emiatt sokak számára nehéz eldönteni, mikor van megfelelő időpont a vásárlásra.

Érdemes most vásárolni, vagy jobb még várni? Mi történik, ha az ár közvetlenül a vásárlás után csökken? És mi van akkor, ha éppen ellenkezőleg, gyors emelkedésbe kezd, és elszalasztjuk a lehetőséget?

Az egyetlen vásárlási időponttól való függőség mérséklésére szolgáló egyik megközelítés a DCA, vagyis a Dollar-Cost Averaging stratégia. Ennek alapja az előre meghatározott összegű, rendszeres vásárlás, az eszköz aktuális árától függetlenül.

A DCA nem garantál nyereséget, és nem véd a piac visszaesésétől. Segíthet azonban hosszabb időszakra elosztani a vásárlásokat, rendszeres szokást kialakítani, valamint csökkenteni az érzelmi alapú döntések szerepét.

Ebben a cikkben bemutatjuk, mit jelent a DCA, hogyan működik Bitcoin és más kriptovaluták vásárlásakor, melyek az előnyei és korlátai, valamint mire érdemes figyelni egy rendszeres vásárlási terv beállítása előtt.

Mi az a DCA?

A DCA az angol Dollar-Cost Averaging kifejezés rövidítése. Magyarul gyakran a vételi ár átlagolásának vagy rendszeres befektetésnek nevezik.

Az elv egyszerű: a befektető egy nagyobb összegű egyszeri vásárlás helyett fokozatosan, meghatározott időközönként és általában mindig azonos összegért vásárolja meg a kiválasztott eszközt.

Dönthet például úgy, hogy rendszeresen vásárol:

havonta 2 000 CZK értékben Bitcoint.

A vásárlás előre meghatározott terv szerint történik, függetlenül attól, hogy a kriptovaluta ára éppen emelkedik vagy csökken.

Alacsonyabb ár esetén ugyanazért az összegért több kriptovaluta vásárolható. Magasabb ár esetén kisebb mennyiség vásárolható. Így az egyes vételi árak idővel átlagolódnak.

Bár az elnevezésben szerepel a „Dollar" szó, a stratégia nem kizárólag amerikai dollárban alkalmazható. Ugyanez az elv bármely eszköz rendszeres vásárlására használható.

Hogyan működik a DCA?

Egyszeri vásárlás esetén az eredmény jelentős mértékben függ az adott pillanatban érvényes ártól. Ha a befektető közvetlenül egy áresés előtt vásárol, befektetésének értéke rövid távon számottevően csökkenhet.

A DCA a teljes összeget több kisebb vásárlásra bontja. Ennek köszönhetően a teljes befektetés nem egyetlen belépési ponttól függ.

Az egyszerűsített folyamat a következőképpen nézhet ki:

1. Kiválaszt egy vagy több kriptovalutát.

2. Meghatározza a rendszeresen felhasználni kívánt összeget.

3. Kiválasztja a vásárlások gyakoriságát.

4. A vásárlások a meghatározott terv szerint történnek.

5. Idővel különböző piaci árakon vásárol.

A cél nem az abszolút legalacsonyabb ár megtalálása. Egy ilyen időpont általában csak utólag azonosítható megbízhatóan. A DCA célja egy kiszámítható és hosszú távon fenntartható rendszer létrehozása.

A rendszeres Bitcoin-vásárlás szemléltető példája

A DCA elve egy olyan modellpéldán mutatható be, amelyben 2020. január 1. és 2026. június 3. között hetente 2 500 CZK értékben történik Bitcoin-vásárlás.

Ebben az időszakban összesen 336 rendszeres vásárlás történt volna, a befizetett teljes összeg pedig elérte volna a 840 000 CZK-t. A modellszámítás szerint a megvásárolt Bitcoin értéke 2026. június 3-án hozzávetőleg 1 961 000 CZK lett volna. A befizetett összeg és a portfólió értéke közötti különbség így körülbelül 1 121 000 CZK-t, azaz mintegy 133,4%-os értéknövekedést jelentett volna.

A tényleges átlagos vételi ár ebben az időszakban hozzávetőleg 28 700 USD lett volna Bitcoinonként.

Ez a példa azt szemlélteti, hogy a rendszeres vásárlások miként osztják el a piacra lépést különböző árszintekkel jellemezhető időszakok között. A több mint hat év során a vásárlások jelentős növekedési időszakokban és mélyebb áresések idején egyaránt megtörténtek volna.

A modellszámítás a Bitcoin árának 2020. január 1. és 2026. június 3. közötti történelmi alakulásán alapul. Nem veszi figyelembe a díjakat, az adókat és az egyéb kapcsolódó költségeket. Az eredmény a választott időszaktól, a vásárlások gyakoriságától, az alkalmazott árfolyamtól és a Bitcoin árának alakulásától függően változik. A múltbeli eredmények nem garantálják a jövőbeli teljesítményt.

Miért alkalmazzák a DCA-t Bitcoinnál és kriptovalutáknál?

A DCA különböző típusú eszközöknél alkalmazható. A kriptovaluták esetében ezt a megközelítést elsősorban a magas volatilitásuk miatt említik gyakran.

A Bitcoin és más kriptovaluták ára rövid idő alatt jelentősen emelkedhet vagy csökkenhet. A piac legalacsonyabb pontjának pontos meghatározása még tapasztalt befektetők számára is rendkívül nehéz. A rendszeres vásárlások ezért nem próbálnak minden ármozgást előre jelezni, hanem egy előre meghatározott tervet és hosszabb időhorizontot követnek.

A DCA beállítása előtt fontos megérteni a megvásárolt eszközt, annak működését és a kapcsolódó kockázatokat.

DCA vagy egyszeri vásárlás

Egyszeri vásárlás esetén a befektető a teljes tervezett összeget egyszerre használja fel.

Előnye lehet, hogy a teljes tőke azonnal részesülhet egy esetleges áremelkedésből. Ha az ár a vásárlást követően hosszú távon emelkedik, az egyszeri vásárlás jobb eredményt hozhat, mint a fokozatos befektetés.

Hátránya az egyetlen időponttól való nagyfokú függőség. Ha a vásárlás után jelentős áresés következik, a teljes befektetett összeg egyszerre veszít az értékéből.

Rendszeres vásárlás DCA-val

DCA esetén a tőke több kisebb vásárlás között oszlik meg.

Előnye az egyetlen belépési ponttól való kisebb függőség. Egyes vásárlások magasabb, mások alacsonyabb áron történnek.

Hátránya, hogy hosszú távú áremelkedés esetén a későbbi vásárlások egyre magasabb árakon valósulnak meg. Emellett a pénz egy része bizonyos ideig befektetés nélkül marad.

Ezért általánosságban nem állítható, hogy az egyik lehetőség mindig jobb. Az eredmény a piac jövőbeli alakulásától függ, amely nem jelezhető előre teljes bizonyossággal.

A DCA fő előnyei

1. Kisebb függőség a piac időzítésétől

A DCA csökkenti annak szükségességét, hogy egyetlen „tökéletes" vásárlási pillanatot találjunk. A vásárlások a piac különböző szakaszaiban és eltérő árakon történnek.

Ez nem jelenti azt, hogy az időzítés teljesen lényegtelenné válik. Egy rosszul időzített vásárlás hatása azonban több tranzakció között oszlik meg.

2. Egyszerűség

A stratégia nem igényli az árgrafikonok folyamatos figyelését vagy összetett technikai elemzés végzését.

A befektető meghatározza: mit szeretne vásárolni, mekkora összeget szeretne felhasználni, milyen gyakran szeretne vásárolni és mennyi ideig szeretné folytatni a tervet.

3. Az érzelmi döntéshozatal mérséklése

A jelentős piaci mozgások impulzív cselekvéshez vezethetnek.

Gyors áremelkedés esetén megjelenhet a FOMO, vagyis a kimaradástól való félelem. A befektető ilyenkor pusztán azért vásárolhat, mert az árak emelkednek és mások is vásárolnak.

Áreséskor ezzel szemben félelem és pánik alakulhat ki. A befektető éppen akkor szakíthatja meg a tervet, amikor alacsonyabb árakon vásárolna.

A DCA előre rögzíti a szabályokat, és segíthet csökkenteni a rövid távú érzelmeken alapuló döntéseket.

4. Rendszeres szokás kialakítása

A rendszeres vásárlás segíthet a fegyelem kialakításában. Más hosszú távú pénzügyi tervekhez hasonlóan a befektetőnek nem kell minden hónapban újra eldöntenie, hogy vásároljon-e, és ha igen, mikor.

Az összegnek ugyanakkor hosszú távon fenntarthatónak kell lennie, és nem veszélyeztetheti a mindennapi kiadásokat vagy a pénzügyi tartalékot.

A DCA hátrányai és korlátai

A DCA nem kockázatmentes stratégia, és nem szabad a nyereség automatikus útjaként bemutatni.

1. Nem véd a veszteségtől

Ha egy kriptovaluta ára hosszú távon csökken, a rendszeres vásárlásokkal felépített pozíciók értéke is csökkenni fog.

Az alacsonyabb átlagos vételi ár önmagában nem segít, ha az eszköz értéke a jövőben nem áll helyre.

A DCA időben eloszthatja a vásárlásokat, de nem szünteti meg a piaci kockázatot.

2. Emelkedő piacon alacsonyabb eredményt hozhat

Ha az ár kezdettől fogva tartósan emelkedik, a kezdetben végrehajtott egyszeri vásárlás előnyösebb lehet.

DCA esetén a tőke további részei fokozatosan, egyre magasabb árakon kerülnek befektetésre.

3. Több tranzakció több díjat jelenthet

A rendszeres vásárlások nagyobb számú egyedi tranzakciót eredményeznek. Ezért figyelembe kell venni a kereskedési díjakat, az esetleges fizetési móddal kapcsolatos díjakat és az adott szolgáltatás feltételeit.

Nagyon kis összegeknél a díjak a vásárlás jelentős részét tehetik ki.

4. A stratégia türelmet igényel

A DCA rendszerint hosszabb időhorizonthoz kapcsolódik. A portfólió értéke hónapokon keresztül vagy akár hosszabb ideig is alacsonyabb lehet a teljes befizetett összegnél.

A befektetőnek fel kell készülnie a jelentős áringadozásokra, és nem szabad olyan pénzt felhasználnia, amelyre a közeljövőben szüksége lehet.

5. Nem minden kriptovaluta életképes hosszú távon

A Bitcoin és egyes ismertebb kriptovaluták hosszabb múlttal és általában nagyobb likviditással rendelkeznek, mint a kisebb kriptoprojektek. Jelentős értékvesztés azonban ezeknél sem zárható ki.

Egyes projektek elveszíthetik értékük nagy részét, fejlesztésük leállhat, vagy teljesen megszűnhetnek. Egy ilyen eszköz rendszeres vásárlása csak növeli a sikertelen projekttel szembeni teljes kitettséget.

A DCA beállítása előtt ezért fontos megérteni, mit képvisel az adott kriptovaluta, hogyan működik, és milyen kockázatok kapcsolódnak hozzá.

DCA-terv beállítása

A rendszeres vásárlások megkezdése előtt érdemes néhány alapvető kérdést megválaszolni.

1. Mit szeretnék rendszeresen vásárolni?

Először ki kell választani egy konkrét kriptovalutát vagy több kriptovalutát.

A döntésnek nem szabad kizárólag az aktuális népszerűségen vagy a gyors áremelkedésen alapulnia. Fontos megérteni a projekt alapvető működését, felhasználási területeit, kockázatait, likviditását és történetét.

2. Mekkora összeget engedhetek meg magamnak?

A választott összeg nem veszélyeztetheti a mindennapi megélhetési költségeket, a pénzügyi tartalékot vagy a kötelezettségek teljesítésének képességét.

A kriptovaluták kockázatos eszközök, és áruk jelentősen csökkenhet. Ezért csak olyan összeget célszerű felhasználni, amelynek esetleges elvesztését a befektető el tudja fogadni.

3. Milyen gyakran szeretnék vásárolni?

A vásárlások az adott szolgáltatás lehetőségeitől függően történhetnek például hetente, kéthetente vagy havonta.

A rövidebb időköz több vásárlási pontot, ugyanakkor több tranzakciót is jelent. A hosszabb időköz egyszerűbb, de a vételi ár kevesebb időpontra oszlik el.

4. Mennyi ideig szeretném követni a tervet?

A DCA-t nem célszerű célok vagy szabályok nélkül beállítani.

Érdemes előre meghatározni: a várható időhorizontot, a maximális teljes összeget, a terv módosításának feltételeit és azokat a helyzeteket, amelyekben a terv szüneteltetésre vagy megszüntetésre kerül.

5. Milyen díjak merülnek fel?

Az aktiválás előtt minden kapcsolódó költséget ellenőrizni kell.

Ezek közé tartozik különösen: a vásárlási díj, a vételi ár és a piaci ár közötti különbség, az esetleges fizetési móddal kapcsolatos díj és a kriptovaluta esetleges átutalásának díja.

A díjpolitika szolgáltatónként jelentősen eltérhet. Egyes vállalatok már a vásárlás megerősítése előtt egyértelműen és átláthatóan feltüntetik az összes költséget. Más szolgáltatóknál az egyes díjak az árjegyzék több részében szerepelhetnek, vagy beépülhetnek az alkalmazott árfolyamba, ezért tényleges összegük nehezen állapítható meg.

A rendszeres vásárlások megkezdése előtt ezért nemcsak a díj összegét, hanem számításának módját, az alkalmazott árfolyamot és az esetleges további költségeket is ellenőrizni kell. A felhasználónak előre tudnia kell, milyen feltételekkel veszi igénybe a szolgáltatást, és a befizetett összeg mekkora részét fordítják ténylegesen kriptovaluta vásárlására.

A DCA használatának leggyakoribb hibái

Eszköz kiválasztása saját elemzés nélkül

A rendszeres vásárlás nem szünteti meg annak szükségességét, hogy a befektető megértse, mit vásárol. A DCA nem helyettesíti a projekt alapvető elemzését.

Túl magas összeg beállítása

A tervnek áresés idején is fenntarthatónak kell maradnia. Ha az összeg túl magas, a befektető kénytelen lehet megszakítani a stratégiát vagy kedvezőtlen időpontban eladni.

A díjak figyelmen kívül hagyása

A gyakori, kis összegű vásárlások nem hatékonyak, ha minden tranzakció jelentős részét díjak emésztik fel.

Az a feltételezés, hogy a DCA automatikusan nyereséget termel

A DCA csak a vásárlások módját és időzítését határozza meg. A jövőbeli eredmény továbbra is elsősorban a megvásárolt eszköz árának alakulásától függ.

Rendszeres kriptovaluta-vásárlások a crypto4me szolgáltatásával

A crypto4me Rendszeres fizetések szolgáltatása lehetővé teszi, hogy a felhasználók rendszeres Bitcoin- vagy más támogatott kriptovaluta-vásárlásokat állítsanak be.

A felhasználó kiválasztja az összeget, a vásárlások gyakoriságát, egy vagy több támogatott kriptovalutát és a finanszírozási módot. Ha több kriptovalutát választ, azt is meghatározhatja, hogyan oszlik meg a választott összeg az egyes eszközök között.

A terv megerősítése előtt a felhasználó áttekintheti a kiválasztott kriptovalutákat, az összeget, a díjakat és a következő vásárlás időpontját. Az aktív terv később módosítható, szüneteltethető vagy megszüntethető.

A crypto4me nem számít fel rendszeres havi átalánydíjat a szolgáltatásért. Díj kizárólag sikeresen végrehajtott vásárlás esetén merül fel, amelynek összege az aktuális díjszabás szerint alakul.

A szolgáltatásról és annak működéséről további információ a következő oldalon található: Rendszeres fizetések (DCA) a crypto4me szolgáltatásával.

Összegzés

A DCA egyszerű módja annak, hogy a Bitcoin és más kriptovaluták vásárlása hosszabb időszakra oszoljon el. A befektető egyetlen ideális időpont keresése helyett rendszeresen, előre meghatározott összegért vásárol.

Ez a megközelítés csökkentheti a piac időzítésétől való függőséget, egyszerűsítheti a teljes folyamatot, és segíthet mérsékelni az érzelmek döntéshozatalra gyakorolt hatását.

A DCA azonban nem garantál nyereséget, nem véd az áreséstől, és nem feltétlenül előnyösebb az egyszeri vásárlásnál. Az eredmény a kiválasztott eszköz teljesítményétől, a befektetési időhorizont hosszától, a díjak mértékétől és az előre meghatározott terv követésének képességétől függ.

A felelős megközelítés alapja ezért továbbra is a megvásárolt eszköz megértése, a saját pénzügyi lehetőségek reális felmérése, valamint annak tudatosítása, hogy a kriptovaluták értéke jelentősen emelkedhet és csökkenhet is.