Trh s kryptoměnami je známý výraznými cenovými výkyvy. Cena Bitcoinu a dalších kryptoměn může v krátkém čase výrazně vzrůst, ale i klesnout. Pro mnoho lidí je proto těžké rozhodnout se, kdy nastává správný moment k nákupu.

Koupit teď, nebo ještě chvíli počkat? Co když cena po nákupu hned klesne? A co když naopak začne rychle růst a příležitost zmizí?

Jedním z přístupů, který se snaží omezit závislost na jediném momentu nákupu, je strategie DCA neboli Dollar-Cost Averaging. Zakládá se na opakovaných nákupech za předem stanovenou částku, bez ohledu na aktuální cenu aktiva.

DCA nezaručuje zisk a nechrání před poklesem trhu. Může ale pomoci rozložit nákupy do delšího časového období, vytvořit pravidelný návyk a omezit rozhodování pod vlivem emocí.

V tomto článku vysvětlujeme, co DCA znamená, jak funguje při nákupu Bitcoinu a dalších kryptoměn, jaké jsou jeho výhody a omezení a na co myslet před nastavením plánu opakovaných nákupů.

Co je DCA

DCA je zkratka anglického výrazu Dollar-Cost Averaging. V češtině se tento přístup označuje jako průměrování nákupní ceny nebo pravidelné investování.

Princip je jednoduchý: místo jednorázového nákupu za větší částku investor nakupuje zvolené aktivum postupně, v pravidelných intervalech a zpravidla vždy za stejnou částku.

Může se například rozhodnout nakupovat:

Bitcoin za 2 000 Kč každý měsíc.

Nákup probíhá podle předem stanoveného plánu, bez ohledu na to, zda cena kryptoměny v daný moment roste nebo klesá.

Když je cena nižší, za stejnou částku se nakoupí větší množství kryptoměny. Když je cena vyšší, nakoupí se množství menší. Jednotlivé nákupní ceny se tak v čase průměrují.

Přestože název obsahuje slovo „Dollar", strategie není omezena jen na americké dolary. Stejný princip lze použít při opakovaných nákupech jakéhokoliv aktiva.

Jak DCA funguje

U jednorázového nákupu výsledek silně závisí na ceně v konkrétním okamžiku. Koupí-li investor těsně před poklesem, může hodnota investice krátkodobě výrazně klesnout.

DCA rozděluje celkovou částku na více menších nákupů. Celá investice proto nezávisí na jediném vstupním bodu.

Zjednodušený postup může vypadat takto:

1. Vyberete jednu nebo více kryptoměn.

2. Určíte částku, kterou chcete pravidelně používat.

3. Zvolíte frekvenci nákupů.

4. Nákupy probíhají podle stanoveného plánu.

5. V průběhu času nakupujete za různé tržní ceny.

Cílem není najít absolutně nejnižší cenu. Takový moment lze spolehlivě určit zpravidla až zpětně. Smyslem DCA je vytvořit předvídatelný a dlouhodobě udržitelný systém.

Modelový příklad pravidelného nákupu Bitcoinu

Princip DCA lze ukázat na modelovém příkladu pravidelného nákupu Bitcoinu za 2 500 Kč týdně v období od 1. ledna 2020 do 3. června 2026.

Za toto období by proběhlo celkem 336 opakovaných nákupů a celková vložená částka by dosáhla 840 000 Kč. Podle modelového výpočtu by hodnota nakoupeného Bitcoinu k 3. červnu 2026 činila přibližně 1 961 000 Kč. Rozdíl mezi vloženou částkou a hodnotou portfolia by tak byl přibližně 1 121 000 Kč, tedy modelové zhodnocení přibližně 133,4 %.

Efektivní průměrná nákupní cena by v tomto období dosáhla přibližně 28 700 USD za jeden Bitcoin.

Tento příklad ukazuje, jak pravidelné nákupy rozkládají vstup na trh mezi různá cenová období. Během více než šesti let by nákupy probíhaly jak v období růstu, tak během výraznějších poklesů.

Modelový výpočet vychází z historického vývoje ceny Bitcoinu od 1. ledna 2020 do 3. června 2026. Nezohledňuje poplatky, daně ani další související náklady. Výsledek se mění podle zvoleného období, frekvence nákupů, použitého kurzu a vývoje ceny Bitcoinu. Minulé výsledky nejsou zárukou budoucího vývoje.

Proč se DCA používá u Bitcoinu a kryptoměn

DCA lze použít u různých druhů aktiv. U kryptoměn se tento přístup zmiňuje zejména kvůli jejich vysoké volatilitě.

Cena Bitcoinu a dalších kryptoměn může v krátkém období výrazně vzrůst nebo klesnout. Přesně určit nejnižší bod trhu je nesmírně obtížné i pro zkušené investory. Opakované nákupy se proto nesnaží předpovídat každý pohyb ceny, ale vycházejí z předem stanoveného plánu a delšího časového horizontu.

Před nastavením DCA je důležité rozumět nakupovanému aktivu, způsobu jeho fungování a souvisejícím rizikům.

DCA oproti jednorázovému nákupu

Při jednorázovém nákupu investor využije celou plánovanou částku najednou.

Výhodou může být to, že celý kapitál je okamžitě vystaven případnému růstu ceny. Roste-li cena po nákupu dlouhodobě, může jednorázový nákup přinést lepší výsledek než postupné investování.

Nevýhodou je velká závislost na jednom okamžiku. Nastane-li po nákupu výrazný pokles, celá vložená částka ztrácí hodnotu současně.

Opakované nákupy s DCA

U DCA se kapitál rozdělí na více menších nákupů.

Výhodou je menší závislost na jediném vstupním bodu. Některé nákupy proběhnou za vyšší cenu a jiné za nižší.

Nevýhodou je, že roste-li cena dlouhodobě, pozdější nákupy budou probíhat za stále vyšší ceny. Část peněz navíc po určitou dobu zůstává neinvestována.

Nelze proto obecně říci, že jedna z těchto možností je vždy lepší. Výsledek závisí na budoucím vývoji trhu, který nelze s jistotou předvídat.

Hlavní výhody DCA

1. Menší závislost na načasování trhu

DCA snižuje potřebu hledat jeden „dokonalý" moment k nákupu. Nákupy probíhají v různých fázích trhu a za různé ceny.

Neznamená to, že načasování přestává být zcela důležité. Dopad jednoho špatně načasovaného nákupu se ale rozloží na více transakcí.

2. Jednoduchost

Strategie nevyžaduje neustálé sledování cenových grafů ani složitou technickou analýzu.

Investor stanoví: co chce nakupovat, jakou částku chce používat, jak často chce nakupovat a jak dlouho chce plán dodržovat.

3. Omezení emočního rozhodování

Výrazné tržní pohyby mohou vést k impulzivnímu jednání.

Rychlý růst může vyvolat FOMO, tedy strach ze zmeškání příležitosti. Investor pak může nakoupit jen proto, že ceny rostou a nakupují i ostatní.

Při poklesu naopak mohou přijít strach a panika. Investor může plán ukončit právě ve chvíli, kdy nakupuje za nižší ceny.

DCA nastavuje pravidla předem a může pomoci omezit rozhodnutí vycházející z krátkodobých emocí.

4. Vytvoření pravidelného návyku

Opakované nákupy mohou pomoci budovat disciplínu. Stejně jako u jiných dlouhodobých finančních plánů nemusí investor každý měsíc znovu řešit, zda a kdy nakoupit.

Zvolená částka však musí být dlouhodobě udržitelná a nesmí ohrožovat běžné výdaje ani finanční rezervu.

Nevýhody a omezení DCA

DCA není strategie bez rizika a neměla by být představována jako automatická cesta k zisku.

1. Nechrání před ztrátou

Klesá-li cena kryptoměny dlouhodobě, bude klesat i hodnota pozic budovaných opakovanými nákupy.

Nižší průměrná nákupní cena sama o sobě nepomůže, pokud se hodnota aktiva v budoucnu neobnoví.

DCA může rozložit nákupy v čase, ale neodstraňuje tržní riziko.

2. Může přinést nižší výsledek na rostoucím trhu

Roste-li cena od začátku dlouhodobě, může být jednorázový nákup provedený na začátku výhodnější.

U DCA se další části kapitálu investují postupně za stále vyšší ceny.

3. Více transakcí může znamenat vyšší poplatky

Opakované nákupy vytvářejí větší počet jednotlivých transakcí. Je proto nutné sledovat obchodní poplatky, případné poplatky za způsob platby a podmínky konkrétní služby.

U velmi malých částek mohou poplatky tvořit výraznou část nákupu.

4. Strategie vyžaduje trpělivost

DCA je zpravidla spojena s delším časovým horizontem. Hodnota portfolia může být po měsíce nebo i déle nižší, než je celková vložená částka.

Investor musí být připraven na výrazné výkyvy cen a neměl by používat peníze, které bude v blízké budoucnosti potřebovat.

5. Není každá kryptoměna dlouhodobě životaschopná

Bitcoin a některé etablovanější kryptoměny mají delší historii a zpravidla vyšší likviditu než menší kryptoměnové projekty. Ani u nich ale nelze vyloučit výrazný pokles hodnoty.

Některé projekty mohou ztratit většinu hodnoty, přestat se rozvíjet nebo zcela zaniknout. Opakovaný nákup takového aktiva jen zvyšuje celkovou expozici neúspěšnému projektu.

Před nastavením DCA je proto důležité rozumět tomu, co daná kryptoměna představuje, jak funguje a jaká rizika jsou s ní spojena.

Jak nastavit plán DCA

Před zahájením opakovaných nákupů je užitečné odpovědět si na několik základních otázek.

1. Co chci pravidelně nakupovat?

Nejprve je třeba zvolit konkrétní kryptoměnu nebo více kryptoměn.

Rozhodnutí by nemělo vycházet jen z aktuální popularity nebo rychlého růstu ceny. Je důležité rozumět základnímu fungování projektu, jeho využití, rizikům, likviditě a historii.

2. Jakou částku si mohu dovolit?

Zvolená částka by neměla ohrožovat běžné životní výdaje, finanční rezervu ani schopnost plnit finanční závazky.

Kryptoměny patří mezi riziková aktiva a jejich cena může výrazně klesnout. Měla by se proto používat jen taková částka, jejíž případnou ztrátu je investor schopen přijmout.

3. Jak často chci nakupovat?

Podle možností konkrétní služby mohou nákupy probíhat například týdně, jednou za dva týdny nebo měsíčně.

Kratší interval znamená více nákupních bodů, ale také vyšší počet transakcí. Delší interval je jednodušší, ale nákupní cena se rozkládá na méně okamžiků.

4. Jak dlouho chci plán dodržovat?

DCA by neměla být nastavena bez cíle nebo pravidel.

Je vhodné předem určit: očekávaný časový horizont, maximální celkovou částku, podmínky pro úpravu plánu a situace, ve kterých bude plán pozastaven nebo ukončen.

5. Jaké jsou poplatky?

Před aktivací je nutné zkontrolovat všechny související náklady.

Patří mezi ně zejména: poplatek za nákup, rozdíl mezi nákupní cenou a tržní cenou, případný poplatek za způsob platby a případný poplatek za převod kryptoměny.

Poplatkové podmínky se mohou u jednotlivých poskytovatelů výrazně lišit. Některé společnosti uvádí veškeré náklady přehledně ještě před potvrzením nákupu. U jiných mohou být poplatky rozloženy do více částí ceníku nebo zahrnuty do použitého směnného kurzu, takže jejich skutečnou výši není vždy snadné zjistit.

Před zahájením opakovaných nákupů je proto důležité zkontrolovat nejen výši poplatku samotného, ale také způsob jeho výpočtu, použitý směnný kurz a případné další náklady. Uživatel by měl předem vědět, za jakých podmínek službu využívá a jaká část vložených prostředků skutečně směřuje na nákup kryptoměn.

Nejčastější chyby při používání DCA

Výběr aktiva bez vlastní analýzy

Opakované nákupy neodstraňují potřebu rozumět tomu, co se nakupuje. DCA nenahrazuje základní analýzu projektu.

Nastavení příliš vysoké částky

Plán musí být udržitelný i v obdobích poklesů. Je-li částka příliš vysoká, může být investor nucen strategii ukončit nebo prodávat v nevhodný moment.

Ignorování poplatků

Časté malé nákupy mohou být neefektivní, pokud poplatky pohltí velkou část každé transakce.

Předpoklad, že DCA automaticky generuje zisk

DCA určuje jen způsob a načasování nákupů. Budoucí výsledek stále závisí především na vývoji ceny nakupovaného aktiva.

Opakované nákupy kryptoměn s crypto4me

crypto4me nabízí službu Pravidelné platby, prostřednictvím které si uživatelé mohou nastavit opakovaný nákup Bitcoinu nebo dalších podporovaných kryptoměn.

Uživatel si zvolí částku, frekvenci nákupů, jednu nebo více podporovaných kryptoměn a způsob financování. Vybere-li více kryptoměn, může také určit, jak se zvolená částka rozdělí mezi jednotlivá aktiva.

Před potvrzením plánu vidí přehled zvolených kryptoměn, částky, poplatků a termínu dalšího nákupu. Aktivní plán lze následně upravit, pozastavit nebo zrušit.

crypto4me za službu neúčtuje pravidelný měsíční paušál. Poplatek vzniká pouze při úspěšně provedeném nákupu a jeho výše se řídí platným ceníkem.

Více informací o službě a jejím fungování najdete na stránce Pravidelné platby (DCA) s crypto4me.

Závěr

DCA je jednoduchý způsob, jak rozložit nákupy Bitcoinu a dalších kryptoměn do delšího časového období. Místo hledání jediného ideálního momentu investor pravidelně nakupuje za předem stanovenou částku.

Tento přístup může snížit závislost na načasování trhu, zjednodušit celý proces a pomoci omezit vliv emocí na rozhodování.

DCA ale nezaručuje zisk, nechrání před poklesem ceny a nemusí být vždy výhodnější než jednorázový nákup. Výsledek závisí na vývoji zvoleného aktiva, délce investičního horizontu, výši poplatků a schopnosti dodržet předem stanovený plán.

Základem zodpovědného přístupu proto zůstává porozumění nakupovanému aktivu, realistické zhodnocení vlastních finančních možností a vědomí, že hodnota kryptoměn může výrazně růst i klesat.