Der Kryptomarkt ist für starke Preisschwankungen bekannt. Der Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen kann innerhalb kurzer Zeit deutlich steigen, aber auch fallen. Für viele Menschen ist es daher schwierig zu entscheiden, wann ein geeigneter Zeitpunkt für einen Kauf ist.

Jetzt kaufen oder noch warten? Was ist, wenn der Preis direkt nach dem Kauf fällt? Und was ist, wenn er stattdessen schnell zu steigen beginnt und die Gelegenheit vorübergeht?

Ein Ansatz, der die Abhängigkeit von einem einzigen Kaufzeitpunkt verringern soll, ist die DCA-Strategie, also Dollar-Cost Averaging. Sie basiert auf regelmäßigen Käufen mit einem im Voraus festgelegten Betrag, unabhängig vom aktuellen Preis des Vermögenswerts.

DCA garantiert keinen Gewinn und schützt nicht vor einem Marktrückgang. Die Strategie kann jedoch dabei helfen, Käufe über einen längeren Zeitraum zu verteilen, eine regelmäßige Gewohnheit aufzubauen und emotionale Entscheidungen zu begrenzen.

In diesem Artikel erklären wir, was DCA bedeutet, wie die Strategie beim Kauf von Bitcoin und anderen Kryptowährungen funktioniert, welche Vorteile und Grenzen sie hat und was vor der Einrichtung eines regelmäßigen Kaufplans zu beachten ist.

Was ist DCA?

DCA ist die Abkürzung für den englischen Begriff Dollar-Cost Averaging. Im Deutschen wird dieser Ansatz häufig als Durchschnittskosteneffekt, Durchschnittspreismethode oder regelmäßiges Investieren bezeichnet.

Das Prinzip ist einfach: Statt eines einmaligen Kaufs mit einem größeren Betrag erwirbt ein Anleger den ausgewählten Vermögenswert schrittweise, in festgelegten Abständen und in der Regel jeweils für denselben Betrag.

Er kann sich beispielsweise dafür entscheiden, regelmäßig Folgendes zu kaufen: Bitcoin für 2.000 CZK pro Monat.

Der Kauf erfolgt nach einem im Voraus festgelegten Plan, unabhängig davon, ob der Preis der Kryptowährung gerade steigt oder fällt.

Ist der Preis niedriger, wird für denselben Betrag eine größere Menge der Kryptowährung gekauft. Ist der Preis höher, fällt die gekaufte Menge geringer aus. Dadurch werden die einzelnen Kaufpreise im Laufe der Zeit gemittelt.

Obwohl der Name das Wort „Dollar" enthält, ist die Strategie nicht auf US-Dollar beschränkt. Dasselbe Prinzip kann für regelmäßige Käufe beliebiger Vermögenswerte genutzt werden.

Wie funktioniert DCA?

Bei einem einmaligen Kauf hängt das Ergebnis stark vom Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt ab. Kauft ein Anleger unmittelbar vor einem Rückgang, kann der Wert seiner Anlage kurzfristig deutlich sinken.

DCA teilt den Gesamtbetrag auf mehrere kleinere Käufe auf. Dadurch ist nicht die gesamte Anlage von einem einzigen Einstiegspunkt abhängig.

Ein vereinfachter Ablauf kann wie folgt aussehen:

1. Sie wählen eine oder mehrere Kryptowährungen aus.

2. Sie legen den Betrag fest, den Sie regelmäßig verwenden möchten.

3. Sie bestimmen das Kaufintervall.

4. Die Käufe erfolgen nach dem festgelegten Plan.

5. Im Laufe der Zeit kaufen Sie zu unterschiedlichen Marktpreisen.

Ziel ist es nicht, den absolut niedrigsten Preis zu finden. Ein solcher Zeitpunkt lässt sich in der Regel erst im Nachhinein zuverlässig bestimmen. DCA soll vielmehr ein vorhersehbares und langfristig tragfähiges System schaffen.

Modellbeispiel für regelmäßige Bitcoin-Käufe

Das DCA-Prinzip lässt sich anhand eines Modellbeispiels veranschaulichen: Vom 1. Januar 2020 bis zum 3. Juni 2026 wird jede Woche Bitcoin für 2.500 CZK gekauft.

In diesem Zeitraum wären insgesamt 336 regelmäßige Käufe erfolgt und der insgesamt eingezahlte Betrag hätte 840.000 CZK erreicht. Nach der Modellberechnung hätte der Wert der gekauften Bitcoin am 3. Juni 2026 bei rund 1.961.000 CZK gelegen. Die Differenz zwischen dem eingezahlten Betrag und dem Portfoliowert hätte damit etwa 1.121.000 CZK betragen, was einer Wertsteigerung von rund 133,4 % entspricht.

Der effektive durchschnittliche Kaufpreis hätte in diesem Zeitraum bei etwa 28.700 USD pro Bitcoin gelegen.

Dieses Beispiel zeigt, wie regelmäßige Käufe den Markteinstieg auf unterschiedliche Preisphasen verteilen. Über mehr als sechs Jahre hinweg wären Käufe sowohl in Phasen starken Wachstums als auch während tieferer Preisrückgänge erfolgt.

Die Modellberechnung basiert auf der historischen Entwicklung des Bitcoin-Preises vom 1. Januar 2020 bis zum 3. Juni 2026. Gebühren, Steuern und weitere damit verbundene Kosten werden nicht berücksichtigt. Das Ergebnis hängt vom gewählten Zeitraum, der Kaufhäufigkeit, dem verwendeten Wechselkurs und der Entwicklung des Bitcoin-Preises ab. Vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Warum wird DCA bei Bitcoin und Kryptowährungen eingesetzt?

DCA kann bei verschiedenen Arten von Vermögenswerten eingesetzt werden. Bei Kryptowährungen wird dieser Ansatz vor allem wegen ihrer hohen Volatilität häufig thematisiert.

Der Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen kann innerhalb kurzer Zeit stark steigen oder fallen. Selbst für erfahrene Anleger ist es äußerst schwierig, den niedrigsten Punkt des Marktes genau zu bestimmen. Regelmäßige Käufe versuchen daher nicht, jede Preisbewegung vorherzusagen, sondern folgen einem im Voraus festgelegten Plan und einem längeren Zeithorizont.

Vor der Einrichtung eines DCA-Plans ist es wichtig, den gekauften Vermögenswert, seine Funktionsweise und die damit verbundenen Risiken zu verstehen.

DCA im Vergleich zu einem einmaligen Kauf

Bei einem einmaligen Kauf verwendet der Anleger den gesamten geplanten Betrag auf einmal.

Ein Vorteil kann darin bestehen, dass das gesamte Kapital sofort an einem möglichen Preisanstieg teilnimmt. Steigt der Preis nach dem Kauf langfristig, kann ein einmaliger Kauf ein besseres Ergebnis erzielen als eine schrittweise Anlage.

Der Nachteil ist die starke Abhängigkeit von einem einzigen Zeitpunkt. Kommt es nach dem Kauf zu einem deutlichen Rückgang, verliert der gesamte investierte Betrag gleichzeitig an Wert.

Regelmäßige Käufe mit DCA

Bei DCA wird das Kapital auf mehrere kleinere Käufe verteilt.

Der Vorteil besteht in einer geringeren Abhängigkeit von einem einzigen Einstiegspunkt. Einige Käufe erfolgen zu einem höheren, andere zu einem niedrigeren Preis.

Der Nachteil besteht darin, dass spätere Käufe bei einem langfristig steigenden Preis immer teurer werden. Zudem bleibt ein Teil des Geldes für einen bestimmten Zeitraum nicht investiert.

Daher lässt sich nicht allgemein sagen, dass eine dieser Möglichkeiten immer besser ist. Das Ergebnis hängt von der künftigen Marktentwicklung ab, die sich nicht mit Sicherheit vorhersagen lässt.

Die wichtigsten Vorteile von DCA

1. Geringere Abhängigkeit vom Markttiming

DCA verringert die Notwendigkeit, einen einzigen „perfekten" Kaufzeitpunkt zu finden. Die Käufe erfolgen in unterschiedlichen Marktphasen und zu unterschiedlichen Preisen.

Das bedeutet nicht, dass das Timing vollständig unwichtig wird. Die Auswirkungen eines ungünstig getimten Kaufs verteilen sich jedoch auf mehrere Transaktionen.

2. Einfache Umsetzung

Die Strategie erfordert weder eine ständige Beobachtung von Preischarts noch eine komplexe technische Analyse.

Der Anleger legt fest: was er kaufen möchte, welchen Betrag er verwenden möchte, wie häufig er kaufen möchte und wie lange er den Plan fortsetzen möchte.

3. Begrenzung emotionaler Entscheidungen

Starke Marktbewegungen können zu impulsivem Handeln führen.

Bei einem schnellen Anstieg kann FOMO auftreten, also die Angst, eine Gelegenheit zu verpassen. Der Anleger kauft dann möglicherweise nur, weil die Preise steigen und auch andere kaufen.

Bei einem Rückgang können dagegen Angst und Panik entstehen. Der Anleger könnte seinen Plan genau zu dem Zeitpunkt beenden, zu dem er zu niedrigeren Preisen kauft.

DCA legt die Regeln im Voraus fest und kann dazu beitragen, Entscheidungen aufgrund kurzfristiger Emotionen zu begrenzen.

4. Aufbau einer regelmäßigen Gewohnheit

Regelmäßige Käufe können dabei helfen, Disziplin aufzubauen. Ähnlich wie bei anderen langfristigen Finanzplänen muss der Anleger nicht jeden Monat erneut entscheiden, ob und wann er einen Kauf tätigt.

Grundlage muss jedoch ein Betrag sein, der langfristig tragfähig ist und weder die laufenden Ausgaben noch die finanzielle Rücklage gefährdet.

Nachteile und Grenzen von DCA

DCA ist keine risikofreie Strategie und sollte nicht als automatischer Weg zu einem Gewinn dargestellt werden.

1. Kein Schutz vor Verlusten

Fällt der Preis einer Kryptowährung langfristig, sinkt auch der Wert der durch regelmäßige Käufe aufgebauten Positionen.

Ein niedrigerer durchschnittlicher Kaufpreis hilft für sich genommen nicht, wenn sich der Wert des Vermögenswerts in Zukunft nicht erholt.

DCA kann Käufe über die Zeit verteilen, beseitigt das Marktrisiko jedoch nicht.

2. Bei steigenden Märkten kann das Ergebnis niedriger ausfallen

Steigt der Preis von Anfang an langfristig, kann ein zu Beginn getätigter einmaliger Kauf vorteilhafter sein.

Bei DCA werden weitere Teile des Kapitals schrittweise zu immer höheren Preisen investiert.

3. Mehr Transaktionen können höhere Gebühren bedeuten

Regelmäßige Käufe führen zu einer größeren Zahl einzelner Transaktionen. Daher sollten Handelsgebühren, mögliche Gebühren für die Zahlungsmethode und die Bedingungen des jeweiligen Dienstes berücksichtigt werden.

Bei sehr kleinen Beträgen können Gebühren einen erheblichen Anteil des Kaufbetrags ausmachen.

4. Die Strategie erfordert Geduld

DCA ist in der Regel mit einem längeren Zeithorizont verbunden. Der Portfoliowert kann über Monate oder sogar länger unter dem insgesamt eingezahlten Betrag liegen.

Anleger müssen auf starke Preisschwankungen vorbereitet sein und sollten kein Geld verwenden, das sie in naher Zukunft benötigen könnten.

5. Nicht jede Kryptowährung ist langfristig tragfähig

Bitcoin und einige etabliertere Kryptowährungen verfügen über eine längere Historie und in der Regel über eine höhere Liquidität als kleinere Kryptoprojekte. Dennoch kann auch bei ihnen ein deutlicher Wertverlust nicht ausgeschlossen werden.

Einige Projekte können den Großteil ihres Wertes verlieren, nicht mehr weiterentwickelt werden oder vollständig verschwinden. Regelmäßige Käufe eines solchen Vermögenswerts erhöhen lediglich das gesamte Engagement in einem erfolglosen Projekt.

Vor der Einrichtung eines DCA-Plans ist es daher wichtig zu verstehen, wofür die betreffende Kryptowährung steht, wie sie funktioniert und welche Risiken mit ihr verbunden sind.

So richten Sie einen DCA-Plan ein

Vor Beginn regelmäßiger Käufe ist es sinnvoll, einige grundlegende Fragen zu beantworten.

1. Was möchte ich regelmäßig kaufen?

Zunächst ist eine bestimmte Kryptowährung oder eine Auswahl mehrerer Kryptowährungen festzulegen.

Die Entscheidung sollte nicht nur auf der aktuellen Beliebtheit oder einem schnellen Preisanstieg beruhen. Wichtig ist es, die grundlegende Funktionsweise des Projekts, seinen Nutzen, seine Risiken, seine Liquidität und seine Historie zu verstehen.

2. Welchen Betrag kann ich mir leisten?

Der gewählte Betrag sollte weder die laufenden Lebenshaltungskosten und die finanzielle Rücklage noch die Fähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen gefährden.

Kryptowährungen zählen zu den risikoreichen Vermögenswerten und ihr Preis kann deutlich fallen. Daher sollte nur ein Betrag eingesetzt werden, dessen möglichen Verlust der Anleger verkraften kann.

3. Wie häufig möchte ich kaufen?

Je nach den Möglichkeiten des jeweiligen Dienstes können Käufe beispielsweise wöchentlich, alle zwei Wochen oder monatlich erfolgen.

Ein kürzeres Intervall bedeutet mehr Kaufzeitpunkte, aber auch eine höhere Zahl von Transaktionen. Ein längeres Intervall ist einfacher, der Kaufpreis verteilt sich jedoch auf weniger Zeitpunkte.

4. Wie lange möchte ich den Plan einhalten?

Ein DCA-Plan sollte nicht ohne Ziel oder Regeln eingerichtet werden.

Es ist sinnvoll, im Voraus festzulegen: den erwarteten Zeithorizont, den maximalen Gesamtbetrag, die Bedingungen für eine Anpassung des Plans und die Situationen, in denen der Plan pausiert oder beendet wird.

5. Welche Gebühren fallen an?

Vor der Aktivierung sollten sämtliche damit verbundenen Kosten geprüft werden.

Dazu gehören insbesondere: die Kaufgebühr, die Differenz zwischen Kaufpreis und Marktpreis, eine mögliche Gebühr für die Zahlungsmethode und eine mögliche Gebühr für die Übertragung der Kryptowährung.

Die Gebührenmodelle einzelner Anbieter können sich erheblich unterscheiden. Manche Unternehmen weisen sämtliche Kosten bereits vor der Bestätigung eines Kaufs übersichtlich und transparent aus. Bei anderen können einzelne Gebühren auf mehrere Abschnitte der Preisübersicht verteilt oder im verwendeten Wechselkurs enthalten sein, sodass ihre tatsächliche Höhe nicht leicht zu erkennen ist.

Vor Beginn regelmäßiger Käufe sollte daher nicht nur die Höhe der Gebühr geprüft werden, sondern auch ihre Berechnungsmethode, der verwendete Wechselkurs und mögliche weitere Kosten. Nutzer sollten im Voraus wissen, zu welchen Bedingungen sie den Dienst verwenden und welcher Anteil der eingezahlten Mittel tatsächlich für den Kauf von Kryptowährungen eingesetzt wird.

Häufige Fehler bei der Nutzung von DCA

Auswahl eines Vermögenswerts ohne eigene Analyse

Regelmäßige Käufe ersetzen nicht die Notwendigkeit, zu verstehen, was gekauft wird. DCA ist kein Ersatz für eine grundlegende Analyse des Projekts.

Festlegung eines zu hohen Betrags

Der Plan muss auch in Phasen fallender Preise tragfähig bleiben. Ist der Betrag zu hoch, kann der Anleger gezwungen sein, die Strategie zu beenden oder zu einem ungünstigen Zeitpunkt zu verkaufen.

Gebühren ignorieren

Häufige kleine Käufe können ineffizient sein, wenn ein großer Teil jeder Transaktion durch Gebühren aufgezehrt wird.

Die Annahme, dass DCA automatisch Gewinne erzeugt

DCA legt lediglich die Art und den Zeitpunkt der Käufe fest. Das zukünftige Ergebnis hängt weiterhin vor allem von der Preisentwicklung des gekauften Vermögenswerts ab.

Regelmäßige Kryptokäufe mit crypto4me

crypto4me bietet den Dienst Regelmäßige Zahlungen an, mit dem Nutzer regelmäßige Käufe von Bitcoin oder anderen unterstützten Kryptowährungen einrichten können.

Nutzer wählen den Betrag, die Kaufhäufigkeit, eine oder mehrere unterstützte Kryptowährungen und die Finanzierungsmethode. Werden mehrere Kryptowährungen ausgewählt, kann außerdem festgelegt werden, wie der gewählte Betrag auf die einzelnen Vermögenswerte verteilt wird.

Vor der Bestätigung des Plans sehen Nutzer eine Übersicht über die ausgewählten Kryptowährungen, den Betrag, die Gebühren und den Termin des nächsten Kaufs. Ein aktiver Plan kann anschließend angepasst, pausiert oder gekündigt werden.

crypto4me erhebt für den Dienst keine regelmäßige monatliche Pauschale. Eine Gebühr fällt nur bei einem erfolgreich ausgeführten Kauf an und richtet sich nach der jeweils aktuellen Preisübersicht.

Weitere Informationen über den Dienst und seine Funktionsweise finden Sie auf der Seite Regelmäßige Zahlungen (DCA) mit crypto4me.

Fazit

DCA ist eine einfache Möglichkeit, Käufe von Bitcoin und anderen Kryptowährungen über einen längeren Zeitraum zu verteilen. Statt einen einzigen idealen Zeitpunkt zu suchen, kauft der Anleger regelmäßig für einen im Voraus festgelegten Betrag.

Dieser Ansatz kann die Abhängigkeit vom Markttiming verringern, den gesamten Prozess vereinfachen und dazu beitragen, den Einfluss von Emotionen auf Entscheidungen zu begrenzen.

DCA garantiert jedoch keinen Gewinn, schützt nicht vor Preisrückgängen und muss nicht immer vorteilhafter sein als ein einmaliger Kauf. Das Ergebnis hängt von der Entwicklung des gewählten Vermögenswerts, der Länge des Anlagehorizonts, der Höhe der Gebühren und der Fähigkeit ab, den im Voraus festgelegten Plan einzuhalten.

Grundlage eines verantwortungsvollen Ansatzes bleiben daher das Verständnis des gekauften Vermögenswerts, eine realistische Einschätzung der eigenen finanziellen Möglichkeiten und das Bewusstsein, dass der Wert von Kryptowährungen deutlich steigen, aber auch fallen kann.