Wenn heute von Kryptowährungen die Rede ist, stellen sich viele Menschen etwas Neues, Kompliziertes und Ungeprüftes vor. Etwas, hinter dem keine große Bank, keine zentrale Institution und kein Staat steht, die auf den ersten Blick Vertrauen wecken würden. Gerade deshalb meidet ein Teil der Öffentlichkeit Kryptowährungen weiterhin. Viele haben das Gefühl, dass eine digitale Währung zu abstrakt, schwer greifbar und riskant ist.

Wenn wir jedoch auf unser tägliches Leben schauen, stellen wir fest, dass wir digitales Geld schon lange verwenden. Das Gehalt kommt auf unser Konto, Daueraufträge gehen automatisch ab, Miete, Energie und Versicherungen werden abgebucht, ohne dass wir jemals einen Geldschein physisch in der Hand halten. Im Geschäft bezahlen wir oft nicht mit Bargeld, sondern mit Karte, Mobiltelefon oder Uhr. Und wenn wir eine Banking-App öffnen, sehen wir keinen Geldstapel, sondern nur eine Zahl auf dem Bildschirm.

Vom Bargeld zu Zahlen auf dem Konto

Noch vor wenigen Jahrzehnten war Bargeld ein normaler Bestandteil des Alltags. Menschen erhielten ihren Lohn in einem Umschlag, trugen Geld im Portemonnaie und bezahlten die meisten Einkäufe mit Banknoten und Münzen. Geld war etwas Physisches. Etwas, das man in der Hand halten, zu Hause aufbewahren oder einem anderen Menschen übergeben konnte.

Nach und nach hat sich die Welt jedoch verändert. Bankkonten wurden zu einem normalen Bestandteil des Lebens, Zahlungskarten ersetzten Bargeld und Online-Banking veränderte die Art, wie wir unsere Finanzen verwalten. Heute denken viele Menschen kaum noch darüber nach, dass bei einer Kartenzahlung keine physische Übergabe von Geld stattfindet. Es handelt sich lediglich um einen digitalen Eintrag im Bankensystem.

Die Tschechische Nationalbank betreibt heute das Interbankensystem CERTIS, über das in Tschechien auch Echtzeitzahlungen funktionieren. Diese ermöglichen es, Geld in tschechischen Kronen zwischen Kunden tschechischer Banken innerhalb weniger Sekunden zu überweisen, und zwar 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche. Was vor dreißig Jahren fast wie eine Szene aus einem amerikanischen Film gewirkt hätte, ist heute ein normaler Bestandteil unseres finanziellen Lebens.

Digitale Zahlungen sind nichts Neues

Als wir in den 1990er Jahren amerikanische Filme sahen, sahen wir darin oft eine Welt, die uns technologisch weit voraus zu sein schien. Schnelle Banküberweisungen, Kartenzahlungen, elektronische Systeme und sofortige Transaktionsprüfung wirkten wie etwas Unglaubliches. Heute ist das für die meisten Menschen Alltag.

Wir bezahlen im Geschäft mit Karte, geben Zahlungen im Online-Banking ein und verwenden Apple Pay, Google Pay oder Smartwatches. Die physische Zahlungskarte ziehen wir oft nicht einmal mehr aus dem Portemonnaie. Es reicht, das Telefon an das Terminal zu halten, und innerhalb weniger Sekunden ist bezahlt.

Die Europäische Zentralbank gibt in ihrer Studie zum Zahlungsverhalten im Euroraum für das Jahr 2024 an, dass 55 % der Verbraucher beim Bezahlen im Geschäft Karten und andere bargeldlose Methoden bevorzugten, während 22 % Bargeld bevorzugten. Gleichzeitig hielten 62 % der Verbraucher die Möglichkeit, mit Bargeld zu zahlen, für wichtig oder sehr wichtig. Das zeigt einen interessanten Widerspruch: Die Menschen wollen Bargeld weiterhin als Möglichkeit haben, verwenden in der Praxis aber immer häufiger digitale Zahlungen.

Warum Menschen Angst vor Kryptowährungen haben

Die Angst vor Kryptowährungen ist bis zu einem gewissen Grad verständlich. Kryptowährungen sind ein junges Phänomen. Bitcoin entstand erst im Jahr 2009, und der gesamte Markt für digitale Vermögenswerte entwickelt sich weiterhin. Im Vergleich zu klassischen Währungen wie dem US-Dollar, dem Euro oder der tschechischen Krone ist das eine sehr kurze Geschichte.

Ein weiterer Grund ist, dass Kryptowährungen rein digital sind. Man kann sie nicht wie einen Geldschein in der Hand halten. Es gibt keine Filiale, in die man gehen und sagen könnte: „Hier habe ich meine Bitcoins." Bei einigen Kryptowährungen ist außerdem kein klarer einzelner Eigentümer oder keine Institution erkennbar, die hinter ihnen steht. Das kann bei normalen Menschen Unsicherheit auslösen.

Europäische Aufsichtsbehörden weisen zugleich seit Langem darauf hin, dass viele Kryptoanlagen hoch riskant und spekulativ sind. Nach einer gemeinsamen Warnung europäischer Aufsichtsbehörden können Verbraucher bei einer Investition in solche Anlagen ihr gesamtes eingesetztes Geld verlieren. Das muss offen gesagt werden. Kryptowährungen sind nicht risikofrei und sollten nicht als einfacher Weg zu schnellem Reichtum dargestellt werden.

Gleichzeitig gilt aber: Allein die Tatsache, dass etwas nur digital existiert, bedeutet nicht automatisch, dass es nicht vertrauenswürdig ist. Der Großteil des Geldes, mit dem wir heute arbeiten, ist ebenfalls digital.

Geld auf dem Konto ist ebenfalls nur ein digitaler Eintrag

Wenn wir Geld auf einem Bankkonto haben, stellen wir uns meistens nicht vor, dass irgendwo in einem Tresor genau unsere Banknoten liegen. Wir sehen einen Kontostand in der App und vertrauen darauf, dass wir darüber verfügen können. Wir können mit Karte bezahlen, eine Überweisung senden, Bargeld abheben oder einen Dauerauftrag einrichten.

Die Europäische Zentralbank unterscheidet zwischen Zentralbankgeld und Geschäftsbankengeld. Banknoten sind die sichtbarste Form von Zentralbankgeld. Geld auf einem Girokonto ist dagegen eine Verbindlichkeit einer Geschäftsbank gegenüber ihrem Kunden. Mit anderen Worten: Der Kontostand ist nicht dasselbe wie Banknoten im Portemonnaie. Er ist ein digitaler Eintrag und zugleich eine Forderung gegenüber der Bank.

Den meisten Menschen macht das jedoch nichts aus. Der Grund ist einfach: Sie vertrauen dem System. Sie vertrauen der Bank, dem Regulator, der Zentralbank, dem Staat und den Regeln, die das gesamte System am Laufen halten.

Der Euro begann als unsichtbare Währung

Ein interessantes Beispiel für digitales Geld ist der Euro. Heute ist der Euro eine der wichtigsten Währungen der Welt und bleibt nach Angaben der EZB nach dem US-Dollar die zweitwichtigste Währung im internationalen Währungssystem.

Dabei begann der Euro nicht als Banknoten und Münzen in den Portemonnaies der Menschen. Er wurde am 1. Januar 1999 als Währung für Buchhaltung und elektronische Zahlungen eingeführt. In den ersten drei Jahren war er nach Angaben der EZB eine „unsichtbare Währung". Bargeld in Form von Euro-Banknoten und Euro-Münzen kam erst am 1. Januar 2002.

Das ist ein sehr wichtiges historisches Detail. Eine der bedeutendsten Währungen der Welt begann zunächst digital. Die Menschen sahen sie nicht im Portemonnaie, aber sie existierte in Buchhaltungssystemen, Banken und elektronischen Zahlungen. Heute verwenden sie Hunderte Millionen Menschen als normale und vertrauenswürdige Währung.

Wenn wir also fragen, ob digitales Geld funktionieren kann, ist die Antwort nicht nur theoretisch. Es funktioniert bereits.

Der Goldstandard: der Moment, in dem sich Geld veränderte

Um heutiges Geld zu verstehen, müssen wir ins Jahr 1971 zurückgehen. Bis dahin beruhte das Weltwährungssystem auf den Bretton-Woods-Abkommen von 1944. Dieses System entstand nach dem Zweiten Weltkrieg und sollte den internationalen Handel und die Währungen stabilisieren. Die Währungen einzelner Staaten waren an den US-Dollar gebunden, und der Dollar war an Gold gebunden.

Nach 1958 funktionierte die Konvertibilität des US-Dollars in Gold zu einem Kurs von 35 Dollar pro Feinunze Gold. Das bedeutete, dass ausländische Regierungen und Zentralbanken im Rahmen des Systems Dollar gegen Gold tauschen konnten. Die Vereinigten Staaten sollten damit das Vertrauen in den Dollar aufrechterhalten, indem eine Goldreserve hinter ihm stand.

Das Problem entstand in den 1960er Jahren. Die Vereinigten Staaten hatten steigende Ausgaben, unter anderem wegen des Vietnamkriegs, der Auslandshilfe und innenpolitischer Wirtschaftsprogramme. Weltweit gab es immer mehr Dollar, doch die amerikanischen Goldreserven wuchsen nicht im gleichen Tempo. Allmählich entstand eine Situation, in der ausländische Dollarhalter zu zweifeln beginnen konnten, ob die Vereinigten Staaten tatsächlich alle Dollar in Gold umtauschen könnten.

Am 15. August 1971 kündigte US-Präsident Richard Nixon eine neue Wirtschaftspolitik an. Teil davon war die Schließung des sogenannten „gold window", also die Beendigung der Konvertibilität des Dollars in Gold für ausländische Regierungen. An der Vorbereitung dieses Schrittes in Camp David waren unter anderem der Vorsitzende der US-Notenbank Arthur Burns, Finanzminister John Connally und Paul Volcker beteiligt, damals Unterstaatssekretär im Finanzministerium für internationale Währungsfragen und späterer Fed-Chef.

Mit diesem Schritt begann das Ende des Bretton-Woods-Währungssystems. Geld bewegte sich schrittweise endgültig in eine Welt, in der sein Wert nicht mehr direkt an Gold gebunden ist, sondern vor allem auf Vertrauen in den Staat, die Zentralbank, die Wirtschaft und die Geldpolitik beruht.

Vom Gold zum Vertrauen

Die Aufhebung der Konvertibilität des Dollars in Gold bedeutete nicht, dass Geld keinen Wert mehr hatte. Sie bedeutete, dass sein Wert auf einer anderen Grundlage zu stehen begann. Auf Vertrauen.

Der heutige Dollar, Euro oder die tschechische Krone sind nicht in dem Sinne durch Gold gedeckt, dass wir in eine Bank gehen und für jede Banknote eine bestimmte Menge Gold verlangen könnten. Ihr Wert beruht darauf, dass Menschen sie akzeptieren, Unternehmen sie verwenden, der Staat in ihnen Steuern erhebt und Zentralbanken versuchen, Preisstabilität zu erhalten.

Das ist der zentrale Gedanke. Klassisches Geld beruht auf Vertrauen. Kryptowährungen beruhen ebenfalls auf Vertrauen. Der Unterschied liegt darin, wem oder was wir vertrauen.

Bei herkömmlichen Währungen vertrauen wir dem Staat, der Zentralbank und dem Finanzsystem. Bei Kryptowährungen vertrauen wir der Technologie, den Regeln des Netzwerks, der Mathematik, der Transparenz und der Annahme, dass auch andere Menschen den jeweiligen Vermögenswert akzeptieren werden.

Worin liegt also der Unterschied? Nicht darin, dass das eine Geld „wirklich" und das andere „nur digital" wäre. Der Unterschied liegt in der Art des Vertrauens. Traditionelle Währungen beruhen auf institutionellem Vertrauen. Kryptowährungen beruhen auf technologischem Vertrauen und Marktvertrauen.

Der digitale Euro als Antwort der Zentralbanken

Genau deshalb arbeiten Zentralbanken heute selbst an digitalen Währungen. Die Europäische Kommission stellte im Juni 2023 ein Legislativpaket zum digitalen Euro vor. Offiziell soll es sich um eine digitale Form von Zentralbankgeld handeln, die Bargeld ergänzt, nicht ersetzt.

Die Europäische Kommission wird von Ursula von der Leyen geführt, die 2024 für eine zweite Amtszeit bis 2029 gewählt wurde. Gerade ihre Kommission brachte den digitalen Euro in eine konkrete gesetzgeberische Debatte.

Die Europäische Zentralbank erklärte 2025, dass, falls die entsprechende Gesetzgebung 2026 verabschiedet wird, ein Pilotprojekt zum digitalen Euro 2027 beginnen könnte und eine erste mögliche Ausgabe des digitalen Euro im Laufe des Jahres 2029 erfolgen könnte.

Das zeigt, dass die Frage des digitalen Geldes nicht nur ein Thema der Kryptowährungen ist. Sie ist ein Thema der gesamten Finanzwelt. Zentralbanken erkennen, dass es, wenn Menschen immer häufiger digital bezahlen, auch eine sichere digitale Form öffentlichen Geldes geben muss.

Bargeld endet nicht, aber seine Rolle verändert sich

Wichtig ist zu sagen, dass der digitale Euro nach offiziellen Dokumenten Bargeld nicht ersetzen soll. Die Europäische Kommission und die EZB betonen wiederholt, dass der digitale Euro eine Ergänzung zu Banknoten und Münzen sein soll.

Gleichzeitig sehen wir aber, dass sich die Rolle des Bargelds verändert. Menschen verwenden es weniger häufig als früher, und Staaten konzentrieren sich stärker auf die Kontrolle großer Barzahlungen. Der Rat der EU verabschiedete im Mai 2024 ein Paket von Regeln gegen Geldwäsche, das unter anderem eine Grenze von 10.000 EUR für Barzahlungen in der EU festlegt.

Das bedeutet nicht, dass Bargeld morgen verschwindet. Es bedeutet aber, dass sich das Finanzsystem immer stärker in den digitalen Raum verlagert. Und genau in diesem Raum beginnt sich die Debatte über Kryptowährungen, den digitalen Euro, Stablecoins und die Zukunft des Geldes abzuspielen.

Schützen uns Banken immer?

Viele Menschen vertrauen Kryptowährungen nicht, Banken aber schon. Das ist verständlich. Banken sind regulierte Institutionen, sie haben Geschichte, Filialen, Aufsicht, und Einlagen sind bis zu einer bestimmten Höhe versichert. In der Tschechischen Republik sind Einlagen bis zum Gegenwert von 100.000 EUR pro Kunde bei einer Bank versichert.

Das ist ein bedeutender Schutz. Zugleich bedeutet es aber nicht, dass das Bankensystem völlig risikofrei ist. Die Geschichte zeigt, dass Banken scheitern, in Schwierigkeiten geraten oder vom Staat gerettet werden können.

Im Jahr 2008 ging die amerikanische Investmentbank Lehman Brothers in Konkurs. Ihr Zusammenbruch wurde zu einem der Symbole der globalen Finanzkrise. Das Federal Reserve System erinnert daran, dass nach dem Fall von Lehman Brothers die Unterstützung des Versicherers AIG und Probleme weiterer großer Institutionen wie Citigroup und Bank of America folgten.

Im selben Jahr, am 25. September 2008, wurde die Washington Mutual Bank geschlossen. Nach Angaben der FDIC wurden ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf JPMorgan Chase übertragen. Es handelte sich um einen der größten Bankenzusammenbrüche in der Geschichte der Vereinigten Staaten.

Auch Tschechien erlebte Bankenkrisen

Auch die Tschechische Republik blieb von Bankenproblemen nicht verschont. In den 1990er Jahren durchlief der tschechische Bankensektor eine schwierige Phase. Die Tschechische Nationalbank gibt an, dass in der ersten Hälfte des Jahres 1996 der První slezská banka die Genehmigung zur Tätigkeit als Bank entzogen wurde und bei der Ekoagrobanka, der COOP banka und der Podnikatelská banka eine Zwangsverwaltung eingeführt wurde.

Einer der bekanntesten Fälle war die Investiční a poštovní banka. Im Juni 2000 geriet die IPB in eine akute Liquiditätskrise, die nach der historischen Übersicht der Tschechischen Nationalbank vor allem durch einen schnellen und umfangreichen Abfluss von Einlagen verursacht wurde. Am 16. Juni 2000 wurde über die IPB eine Zwangsverwaltung verhängt, und anschließend übernahm die ČSOB ihr Geschäft.

Ein jüngeres Beispiel ist die Sberbank CZ. Die Tschechische Nationalbank entzog ihr 2022 die Lizenz, nachdem sie nicht mehr in der Lage war, ihre Verpflichtungen gegenüber Kunden zu erfüllen. Grund war ein erheblicher Abfluss von Kundeneinlagen als Reaktion auf den russischen Angriff auf die Ukraine.

Die Schweiz und der Vertrauensverlust in eine große Bank

Wenn man Schweiz sagt, stellen sich viele Menschen Stabilität, Banktradition und Sicherheit vor. Dennoch kam es auch dort im Jahr 2023 zu einem Ereignis, das zeigte, dass selbst große und berühmte Banken nicht unantastbar sind.

Im März 2023 genehmigte die Schweizer Aufsicht FINMA die Übernahme der Credit Suisse durch UBS. Credit Suisse gehörte zu den bekanntesten Bankmarken der Welt. Trotzdem geriet sie in eine Situation, in der eine schnelle Lösung mit Unterstützung schweizerischer Institutionen notwendig war, um die Stabilität der Kunden und des Finanzplatzes zu erhalten.

Dieses Beispiel bedeutet nicht, dass Banken nicht wichtig sind oder dass wir ihnen nicht vertrauen sollten. Es bedeutet lediglich, dass auch das Bankensystem auf Vertrauen beruht. Und wenn Vertrauen zu schwinden beginnt, können Probleme sehr schnell entstehen.

Geld ist vor allem der Glaube an ein funktionierendes System

Wenn wir einen Geldschein in der Hand halten, vertrauen wir darauf, dass ihn der andere Mensch akzeptiert. Wenn wir Geld auf dem Konto haben, vertrauen wir darauf, dass die Bank unseren Saldo korrekt erfasst und uns erlaubt, darüber zu verfügen. Wenn wir Euro, Dollar oder Kronen verwenden, vertrauen wir darauf, dass Staat und Zentralbank die Währung funktionsfähig halten.

Bei Kryptowährungen ist das Prinzip ähnlich, aber das Vertrauen richtet sich anders aus. Wir vertrauen nicht einer einzelnen Bank oder einem Staat. Wir vertrauen dem Netzwerk, den Regeln des Protokolls, der Dezentralisierung und der Annahme, dass andere Menschen den jeweiligen Vermögenswert als wertvoll betrachten werden.

Das ist der Grund, warum die Debatte über Kryptowährungen oft so emotional ist. Es geht nicht nur um Technologie. Es geht um die Frage, wem wir vertrauen.

Die einen sagen: „Ich vertraue der Bank, weil sie reguliert ist."

Die anderen sagen: „Ich vertraue Bitcoin, weil seine Regeln nicht einfach von einem Politiker oder einer Zentralbank geändert werden können."

Beide Sichtweisen haben ihre Argumente. Und beide haben ihre Risiken.

Kryptowährungen sind nicht risikofrei

Es wäre ein Fehler zu behaupten, dass Kryptowährungen automatisch sicherer sind als Banken oder klassische Währungen. Das sind sie nicht. Ihr Preis kann stark schwanken, manche Projekte können scheitern, und Nutzer können durch Betrug, schlechte Verwaltung privater Schlüssel oder unzureichendes Verständnis der Technologie Geld verlieren.

Im Gegensatz zu einem Bankkonto gibt es bei vielen Kryptowährungen auch keine Einlagensicherung und keine zentrale Institution, die im Fehlerfall alles wieder in Ordnung bringt. Für einen Teil der Menschen ist das ein Nachteil. Für andere ist es dagegen der Preis für Freiheit und Unabhängigkeit von Vermittlern.

Gerade deshalb ist es wichtig, zwischen blindem Glauben und Bildung zu unterscheiden. Man sollte Kryptowährungen nicht nur deshalb ablehnen, weil sie digital sind. Man sollte ihnen aber auch nicht kopflos vertrauen, nur weil sie modern sind.

Worin liegt also der eigentliche Unterschied?

Der Unterschied zwischen klassischem Geld und Kryptowährungen liegt nicht darin, dass das eine wirklich und das andere nicht wirklich wäre. Der Großteil des klassischen Geldes existiert heute ebenfalls digital.

Der Unterschied liegt in den Regeln.

Bei herkömmlichen Währungen können Zentralbanken die Geldmenge in der Wirtschaft beeinflussen, Zinssätze festlegen und auf Krisen reagieren. Das kann ein Vorteil sein, weil das System Instrumente hat, um auf wirtschaftliche Probleme zu reagieren. Zugleich bedeutet es aber, dass der Wert des Geldes von Entscheidungen von Menschen und Institutionen abhängt.

Bei Bitcoin ist dagegen festgelegt, dass niemals mehr als 21 Millionen Bitcoins entstehen werden. Die Regeln sind im Protokoll geschrieben, und sie zu ändern ist nicht einfach. Das ist der Grund, warum manche Menschen Bitcoin als Alternative zum klassischen Währungssystem betrachten.

Traditionelles Geld ist flexibel, aber von Institutionen abhängig. Kryptowährungen sind programmierbar und oft dezentralisiert, aber volatil und schwerer zu verstehen.

Digitales Geld ist keine Zukunft mehr

Wenn wir auf die heutige Welt schauen, ist klar, dass digitales Geld keine Frage einer fernen Zukunft ist. Es ist die Realität, in der wir bereits leben.

Das Gehalt kommt digital. Zahlungen gehen digital ab. Ersparnisse sehen wir als Zahlen in einer App. Die Zahlungskarte ist nur ein Instrument, um auf einen digitalen Saldo zuzugreifen. Mobiltelefon und Smartwatch haben diesen Prozess noch weiter verschoben.

Kryptowährungen haben digitales Geld also nicht von Grund auf geschaffen. Sie haben vielmehr ein neues Kapitel in der langen Entwicklung der Art eröffnet, wie wir für Dinge bezahlen. Sie haben gezeigt, dass digitaler Wert auch außerhalb des traditionellen Bankensystems existieren kann.

Fazit

Menschen fürchten Kryptowährungen oft, weil sie neu, digital und nicht von einer bekannten Institution getragen sind. Diese Angst ist verständlich. Gleichzeitig ist es aber gut, sich bewusst zu machen, dass auch das heutige klassische Geld vor allem auf Vertrauen beruht.

Seit 1971, als die Vereinigten Staaten die Konvertibilität des Dollars in Gold beendeten, beruht modernes Geld nicht mehr auf direkter Golddeckung, sondern auf Vertrauen in den Staat, die Zentralbank und das Wirtschaftssystem. Ebenso beruhen Kryptowährungen auf Vertrauen - nur nicht in eine Bank, sondern in Technologie, Netzwerk und die Regeln, die das jeweilige System verwendet.

Banken haben Regulierung, Einlagensicherung und eine lange Geschichte. Gleichzeitig zeigt die Geschichte aber, dass auch Banken nicht risikofrei sind. Kryptowährungen bringen neue Möglichkeiten, aber auch Volatilität, technologische Verantwortung und Verlustrisiko.

Die Frage lautet also nicht, ob digitales Geld wirklich ist. Wir verwenden es längst. Die eigentliche Frage lautet: Wem oder was vertrauen wir, wenn wir unser Geld halten, senden oder investieren?

Und genau deshalb ist finanzielle Bildung so wichtig. Denn je besser wir Geld verstehen, desto besser können wir zwischen Risiko, Chance und blindem Vertrauen unterscheiden.