Όταν σήμερα ακούμε τη λέξη κρυπτονόμισμα, πολλοί άνθρωποι φαντάζονται κάτι νέο, περίπλοκο και μη δοκιμασμένο. Κάτι πίσω από το οποίο δεν βρίσκεται μια μεγάλη τράπεζα, ένας κεντρικός θεσμός ή ένα κράτος που με την πρώτη ματιά θα ενέπνεε εμπιστοσύνη. Γι' αυτό ένα μέρος του κοινού εξακολουθεί να αποφεύγει τα κρυπτονομίσματα. Έχει την αίσθηση ότι το ψηφιακό νόμισμα είναι υπερβολικά αφηρημένο, άυλο και επικίνδυνο.

Αν όμως κοιτάξουμε την καθημερινή μας ζωή, θα διαπιστώσουμε ότι χρησιμοποιούμε ψηφιακό χρήμα εδώ και πολύ καιρό. Ο μισθός μας κατατίθεται σε λογαριασμό, οι πάγιες εντολές εκτελούνται αυτόματα, το ενοίκιο, η ενέργεια και η ασφάλιση χρεώνονται χωρίς να κρατάμε φυσικά ένα χαρτονόμισμα στο χέρι. Στο κατάστημα συχνά δεν πληρώνουμε με μετρητά, αλλά με κάρτα, κινητό ή ρολόι. Και όταν ανοίγουμε την τραπεζική εφαρμογή, δεν βλέπουμε έναν σωρό χρήματα, αλλά μόνο έναν αριθμό στην οθόνη.

Από τα μετρητά στους αριθμούς του λογαριασμού

Μόλις πριν από λίγες δεκαετίες, τα μετρητά ήταν συνηθισμένο μέρος της καθημερινής ζωής. Οι άνθρωποι έπαιρναν τον μισθό τους σε φάκελο, κουβαλούσαν χρήματα στο πορτοφόλι και πλήρωναν τις περισσότερες αγορές με χαρτονομίσματα και κέρματα. Το χρήμα ήταν κάτι φυσικό. Κάτι που μπορούσε κανείς να κρατήσει στο χέρι, να κρύψει στο σπίτι ή να δώσει σε άλλον άνθρωπο.

Σταδιακά όμως ο κόσμος άλλαξε. Οι τραπεζικοί λογαριασμοί έγιναν συνηθισμένο μέρος της ζωής, οι κάρτες πληρωμών αντικατέστησαν τα μετρητά και η ηλεκτρονική τραπεζική άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο διαχειριζόμαστε τα οικονομικά μας. Σήμερα πολλοί άνθρωποι σχεδόν δεν σκέφτονται ότι κατά την πληρωμή με κάρτα δεν γίνεται καμία φυσική παράδοση χρημάτων. Πρόκειται μόνο για μια ψηφιακή εγγραφή στο τραπεζικό σύστημα.

Η Τσεχική Εθνική Τράπεζα λειτουργεί σήμερα το διατραπεζικό σύστημα CERTIS, μέσω του οποίου λειτουργούν στην Τσεχία και οι άμεσες πληρωμές. Αυτές επιτρέπουν τη μεταφορά χρημάτων σε τσεχικές κορώνες μεταξύ πελατών τσεχικών τραπεζών μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα, 24 ώρες την ημέρα, 7 ημέρες την εβδομάδα. Αυτό που πριν από τριάντα χρόνια θα έμοιαζε σχεδόν με σκηνή από αμερικανική ταινία, σήμερα είναι συνηθισμένο μέρος της οικονομικής μας ζωής.

Οι ψηφιακές πληρωμές δεν είναι κάτι καινούργιο

Όταν τη δεκαετία του 1990 βλέπαμε αμερικανικές ταινίες, συχνά βλέπαμε σε αυτές έναν κόσμο που φαινόταν τεχνολογικά πολύ μπροστά από εμάς. Οι γρήγορες τραπεζικές μεταφορές, οι πληρωμές με κάρτα, τα ηλεκτρονικά συστήματα και η άμεση επαλήθευση των συναλλαγών έμοιαζαν με κάτι απίστευτο. Σήμερα αυτό είναι καθημερινή πραγματικότητα για τους περισσότερους ανθρώπους.

Πληρώνουμε με κάρτα στο κατάστημα, καταχωρίζουμε πληρωμές στην ηλεκτρονική τραπεζική, χρησιμοποιούμε Apple Pay, Google Pay ή έξυπνα ρολόγια. Συχνά δεν βγάζουμε καν τη φυσική κάρτα πληρωμής από το πορτοφόλι. Αρκεί να πλησιάσουμε το τηλέφωνο και μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα η πληρωμή έχει ολοκληρωθεί.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, στη μελέτη της για τη συμπεριφορά πληρωμών στην ευρωζώνη το 2024, αναφέρει ότι το 55% των καταναλωτών προτιμούσε στις πληρωμές σε καταστήματα τις κάρτες και άλλες μεθόδους χωρίς μετρητά, ενώ τα μετρητά προτιμούσε το 22% των ανθρώπων. Παράλληλα, το 62% των καταναλωτών θεωρούσε τη δυνατότητα πληρωμής με μετρητά σημαντική ή πολύ σημαντική. Αυτό δείχνει μια ενδιαφέρουσα αντίφαση: οι άνθρωποι εξακολουθούν να θέλουν να έχουν τα μετρητά ως επιλογή, αλλά στην πράξη χρησιμοποιούν όλο και συχνότερα ψηφιακές πληρωμές.

Γιατί οι άνθρωποι φοβούνται τα κρυπτονομίσματα

Ο φόβος για τα κρυπτονομίσματα είναι σε κάποιο βαθμό κατανοητός. Τα κρυπτονομίσματα είναι ένα νέο φαινόμενο. Το Bitcoin δημιουργήθηκε μόλις το 2009 και ολόκληρη η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων συνεχίζει ακόμη να εξελίσσεται. Σε σύγκριση με κλασικά νομίσματα, όπως το αμερικανικό δολάριο, το ευρώ ή η τσεχική κορώνα, πρόκειται για πολύ σύντομη ιστορία.

Ένας ακόμη λόγος είναι ότι τα κρυπτονομίσματα είναι καθαρά ψηφιακά. Ο άνθρωπος δεν μπορεί να τα κρατήσει στο χέρι όπως ένα χαρτονόμισμα. Δεν υπάρχει υποκατάστημα όπου θα μπορούσε να πάει και να πει: «Εδώ έχω τα bitcoin μου.» Σε ορισμένα κρυπτονομίσματα, επιπλέον, δεν υπάρχει ένας συγκεκριμένος ιδιοκτήτης ή θεσμός που να βρίσκεται πίσω τους. Αυτό μπορεί να δημιουργεί αβεβαιότητα στον συνηθισμένο άνθρωπο.

Οι ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές προειδοποιούν επίσης εδώ και καιρό ότι πολλά κρυπτοστοιχεία είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα και κερδοσκοπικά. Σύμφωνα με κοινή προειδοποίηση των ευρωπαϊκών εποπτικών αρχών, οι καταναλωτές μπορούν, όταν επενδύουν σε αυτά τα στοιχεία, να χάσουν όλα τα χρήματα που έχουν επενδύσει. Είναι σημαντικό να το λέμε αυτό ανοιχτά. Τα κρυπτονομίσματα δεν είναι χωρίς κίνδυνο και δεν πρέπει να παρουσιάζονται ως απλός δρόμος για γρήγορο πλουτισμό.

Ταυτόχρονα όμως ισχύει ότι το γεγονός πως κάτι υπάρχει μόνο ψηφιακά δεν σημαίνει αυτομάτως ότι είναι αναξιόπιστο. Το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων με τα οποία εργαζόμαστε σήμερα είναι επίσης ψηφιακό.

Τα χρήματα στον λογαριασμό είναι επίσης μόνο ψηφιακή εγγραφή

Όταν έχουμε χρήματα σε τραπεζικό λογαριασμό, συνήθως δεν φανταζόμαστε ότι κάπου σε ένα θησαυροφυλάκιο βρίσκονται ακριβώς τα δικά μας χαρτονομίσματα. Βλέπουμε το υπόλοιπο στην εφαρμογή και πιστεύουμε ότι μπορούμε να το χρησιμοποιήσουμε. Μπορούμε να πληρώσουμε με κάρτα, να στείλουμε έμβασμα, να κάνουμε ανάληψη μετρητών ή να ορίσουμε πάγια εντολή.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διακρίνει ανάμεσα στο χρήμα κεντρικής τράπεζας και στο χρήμα εμπορικών τραπεζών. Τα χαρτονομίσματα είναι η πιο ορατή μορφή χρήματος κεντρικής τράπεζας. Τα χρήματα σε τρεχούμενο λογαριασμό, αντίθετα, είναι υποχρέωση της εμπορικής τράπεζας απέναντι στον πελάτη. Με άλλα λόγια, το υπόλοιπο στον λογαριασμό δεν είναι το ίδιο με τα χαρτονομίσματα στο πορτοφόλι. Είναι ψηφιακή εγγραφή και ταυτόχρονα απαίτηση έναντι της τράπεζας.

Αυτό όμως δεν ενοχλεί τους περισσότερους ανθρώπους. Ο λόγος είναι απλός: εμπιστεύονται το σύστημα. Εμπιστεύονται την τράπεζα, τον ρυθμιστή, την κεντρική τράπεζα, το κράτος και τους κανόνες που κρατούν ολόκληρο το σύστημα σε λειτουργία.

Το ευρώ ξεκίνησε ως αόρατο νόμισμα

Ένα ενδιαφέρον παράδειγμα ψηφιακού χρήματος είναι το ευρώ. Σήμερα το ευρώ είναι ένα από τα σημαντικότερα νομίσματα του κόσμου και, σύμφωνα με την ΕΚΤ, παραμένει το δεύτερο σημαντικότερο νόμισμα στο διεθνές νομισματικό σύστημα μετά το αμερικανικό δολάριο.

Κι όμως, το ευρώ δεν ξεκίνησε ως χαρτονομίσματα και κέρματα στα πορτοφόλια των ανθρώπων. Τέθηκε σε κυκλοφορία την 1η Ιανουαρίου 1999 ως νόμισμα για λογιστική και ηλεκτρονικές πληρωμές. Τα πρώτα τρία χρόνια ήταν, σύμφωνα με την ΕΚΤ, «αόρατο νόμισμα». Τα μετρητά με τη μορφή τραπεζογραμματίων και κερμάτων ευρώ ήρθαν μόλις την 1η Ιανουαρίου 2002.

Αυτό είναι μια πολύ σημαντική ιστορική λεπτομέρεια. Ένα από τα σημαντικότερα νομίσματα του κόσμου ξεκίνησε πρώτα ψηφιακά. Οι άνθρωποι δεν το έβλεπαν στο πορτοφόλι τους, αλλά υπήρχε στα λογιστικά συστήματα, στις τράπεζες και στις ηλεκτρονικές πληρωμές. Σήμερα, όμως, εκατοντάδες εκατομμύρια άνθρωποι το χρησιμοποιούν ως κοινό και αξιόπιστο νόμισμα.

Όταν λοιπόν ρωτάμε αν το ψηφιακό χρήμα μπορεί να λειτουργήσει, η απάντηση δεν είναι μόνο θεωρητική. Ήδη λειτουργεί.

Ο κανόνας του χρυσού: η στιγμή που το χρήμα άλλαξε

Για να κατανοήσουμε το σημερινό χρήμα, πρέπει να επιστρέψουμε στο 1971. Μέχρι τότε, το παγκόσμιο νομισματικό σύστημα βασιζόταν στις συμφωνίες του Bretton Woods του 1944. Το σύστημα αυτό δημιουργήθηκε μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο και είχε ως στόχο να σταθεροποιήσει το διεθνές εμπόριο και τα νομίσματα. Τα νομίσματα των επιμέρους κρατών ήταν συνδεδεμένα με το αμερικανικό δολάριο και το δολάριο ήταν συνδεδεμένο με τον χρυσό.

Μετά το 1958, η μετατρεψιμότητα του αμερικανικού δολαρίου σε χρυσό λειτουργούσε με ισοτιμία 35 δολαρίων για μία ουγγιά troy χρυσού. Αυτό σήμαινε ότι ξένες κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες μπορούσαν στο πλαίσιο του συστήματος να ανταλλάσσουν δολάρια με χρυσό. Έτσι οι Ηνωμένες Πολιτείες όφειλαν να διατηρούν την εμπιστοσύνη στο δολάριο με την ύπαρξη αποθεμάτων χρυσού πίσω από αυτό.

Το πρόβλημα εμφανίστηκε τη δεκαετία του 1960. Οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν αυξανόμενες δαπάνες, μεταξύ άλλων λόγω του πολέμου στο Βιετνάμ, της εξωτερικής βοήθειας και των εσωτερικών οικονομικών προγραμμάτων. Στον κόσμο κυκλοφορούσαν όλο και περισσότερα δολάρια, αλλά τα αμερικανικά αποθέματα χρυσού δεν αυξάνονταν με τον ίδιο ρυθμό. Σταδιακά δημιουργήθηκε μια κατάσταση στην οποία οι ξένοι κάτοχοι δολαρίων μπορούσαν να αρχίσουν να αμφιβάλλουν αν οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν πραγματικά να ανταλλάξουν όλα τα δολάρια με χρυσό.

Στις 15 Αυγούστου 1971, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Richard Nixon ανακοίνωσε μια νέα οικονομική πολιτική. Μέρος της ήταν το κλείσιμο του λεγόμενου «gold window», δηλαδή ο τερματισμός της μετατρεψιμότητας του δολαρίου σε χρυσό για τις ξένες κυβερνήσεις. Στην προετοιμασία αυτού του βήματος στο Camp David συμμετείχαν, μεταξύ άλλων, ο πρόεδρος της αμερικανικής Fed Arthur Burns, ο υπουργός Οικονομικών John Connally και ο Paul Volcker, τότε υφυπουργός Οικονομικών για διεθνείς νομισματικές υποθέσεις και μετέπειτα επικεφαλής της Fed.

Με αυτό το βήμα άρχισε το τέλος του νομισματικού συστήματος του Bretton Woods. Το χρήμα μετακινήθηκε σταδιακά οριστικά σε έναν κόσμο όπου η αξία του δεν συνδέεται πλέον άμεσα με τον χρυσό, αλλά στηρίζεται κυρίως στην εμπιστοσύνη στο κράτος, στην κεντρική τράπεζα, στην οικονομία και στη νομισματική πολιτική.

Από τον χρυσό στην εμπιστοσύνη

Η κατάργηση της μετατρεψιμότητας του δολαρίου σε χρυσό δεν σήμαινε ότι το χρήμα έπαψε να έχει αξία. Σήμαινε ότι η αξία του άρχισε να στηρίζεται σε άλλη βάση. Στην εμπιστοσύνη.

Το σημερινό δολάριο, το ευρώ ή η τσεχική κορώνα δεν καλύπτονται από χρυσό με την έννοια ότι θα μπορούσαμε να πάμε στην τράπεζα και να ζητήσουμε για κάθε χαρτονόμισμα μια συγκεκριμένη ποσότητα χρυσού. Η αξία τους βασίζεται στο ότι οι άνθρωποι τα αποδέχονται, οι επιχειρήσεις τα χρησιμοποιούν, το κράτος εισπράττει φόρους σε αυτά και οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να διατηρούν τη σταθερότητα των τιμών.

Αυτή είναι η βασική σκέψη. Το κλασικό χρήμα στηρίζεται στην εμπιστοσύνη. Τα κρυπτονομίσματα επίσης στηρίζονται στην εμπιστοσύνη. Η διαφορά είναι σε ποιον ή σε τι εμπιστευόμαστε.

Στα συνηθισμένα νομίσματα εμπιστευόμαστε το κράτος, την κεντρική τράπεζα και το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Στα κρυπτονομίσματα εμπιστευόμαστε την τεχνολογία, τους κανόνες του δικτύου, τα μαθηματικά, τη διαφάνεια και το ότι το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο θα το αποδέχονται και άλλοι άνθρωποι.

Ποια είναι λοιπόν η διαφορά; Δεν είναι ότι το ένα χρήμα είναι «πραγματικό» και το άλλο «μόνο ψηφιακό». Η διαφορά βρίσκεται στον τύπο της εμπιστοσύνης. Τα παραδοσιακά νομίσματα στηρίζονται σε θεσμική εμπιστοσύνη. Τα κρυπτονομίσματα στηρίζονται σε τεχνολογική και αγοραία εμπιστοσύνη.

Το ψηφιακό ευρώ ως απάντηση των κεντρικών τραπεζών

Ακριβώς γι' αυτό σήμερα οι ίδιες οι κεντρικές τράπεζες εργάζονται πάνω σε ψηφιακά νομίσματα. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή παρουσίασε τον Ιούνιο του 2023 νομοθετικό πακέτο για το ψηφιακό ευρώ. Επίσημα πρόκειται να είναι μια ψηφιακή μορφή χρήματος κεντρικής τράπεζας, που θα συμπληρώνει τα μετρητά και δεν θα τα αντικαθιστά.

Επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Επιτροπής είναι η Ursula von der Leyen, η οποία το 2024 εξελέγη για δεύτερη θητεία έως το 2029. Ακριβώς η δική της Επιτροπή προώθησε το ψηφιακό ευρώ σε συγκεκριμένη νομοθετική συζήτηση.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανέφερε το 2025 ότι, εάν η σχετική νομοθεσία εγκριθεί το 2026, το πιλοτικό έργο του ψηφιακού ευρώ θα μπορούσε να ξεκινήσει το 2027 και η πρώτη πιθανή έκδοση του ψηφιακού ευρώ θα μπορούσε να έρθει μέσα στο 2029.

Αυτό δείχνει ότι το ζήτημα του ψηφιακού χρήματος δεν είναι μόνο θέμα των κρυπτονομισμάτων. Είναι θέμα ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού κόσμου. Οι κεντρικές τράπεζες αντιλαμβάνονται ότι, εφόσον οι άνθρωποι πληρώνουν όλο και περισσότερο ψηφιακά, πρέπει να υπάρχει και μια ασφαλής ψηφιακή μορφή δημόσιου χρήματος.

Τα μετρητά δεν τελειώνουν, αλλά ο ρόλος τους αλλάζει

Είναι σημαντικό να πούμε ότι, σύμφωνα με τα επίσημα έγγραφα, το ψηφιακό ευρώ δεν έχει σκοπό να αντικαταστήσει τα μετρητά. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και η ΕΚΤ αναφέρουν επανειλημμένα ότι το ψηφιακό ευρώ πρέπει να είναι συμπλήρωμα των χαρτονομισμάτων και των κερμάτων.

Ταυτόχρονα όμως βλέπουμε ότι ο ρόλος των μετρητών αλλάζει. Οι άνθρωποι τα χρησιμοποιούν λιγότερο συχνά από πριν και τα κράτη επικεντρώνονται περισσότερο στον έλεγχο μεγάλων πληρωμών με μετρητά. Το Συμβούλιο της ΕΕ ενέκρινε τον Μάιο του 2024 πακέτο κανόνων κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, το οποίο μεταξύ άλλων θέτει όριο 10.000 ευρώ για τις πληρωμές με μετρητά στην ΕΕ.

Αυτό δεν σημαίνει ότι τα μετρητά θα εξαφανιστούν αύριο. Σημαίνει όμως ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετακινείται όλο και περισσότερο στο ψηφιακό περιβάλλον. Και ακριβώς σε αυτό το περιβάλλον αρχίζει να διεξάγεται η συζήτηση για τα κρυπτονομίσματα, το ψηφιακό ευρώ, τα stablecoins και το μέλλον του χρήματος.

Μας προστατεύουν πάντα οι τράπεζες;

Πολλοί άνθρωποι δεν εμπιστεύονται τα κρυπτονομίσματα, αλλά εμπιστεύονται τις τράπεζες. Αυτό είναι κατανοητό. Οι τράπεζες είναι ρυθμιζόμενοι θεσμοί, έχουν ιστορία, υποκαταστήματα, εποπτεία και οι καταθέσεις είναι ασφαλισμένες μέχρι ένα συγκεκριμένο ύψος. Στην Τσεχική Δημοκρατία οι καταθέσεις είναι ασφαλισμένες έως το ισοδύναμο των 100.000 ευρώ ανά πελάτη σε μία τράπεζα.

Πρόκειται για σημαντική προστασία. Ταυτόχρονα όμως δεν σημαίνει ότι το τραπεζικό σύστημα είναι εντελώς χωρίς κίνδυνο. Η ιστορία δείχνει ότι οι τράπεζες μπορούν να καταρρεύσουν, να βρεθούν σε προβλήματα ή να διασωθούν από το κράτος.

Το 2008 κατέρρευσε η αμερικανική επενδυτική τράπεζα Lehman Brothers. Η πτώση της έγινε ένα από τα σύμβολα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Το Federal Reserve System υπενθυμίζει ότι μετά την πτώση της Lehman Brothers ακολούθησε η στήριξη της ασφαλιστικής εταιρείας AIG και προβλήματα άλλων μεγάλων ιδρυμάτων, όπως η Citigroup και η Bank of America.

Το ίδιο έτος, στις 25 Σεπτεμβρίου 2008, έκλεισε η Washington Mutual Bank. Σύμφωνα με την FDIC, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις της μεταφέρθηκαν στη JPMorgan Chase. Ήταν μία από τις μεγαλύτερες τραπεζικές καταρρεύσεις στην ιστορία των Ηνωμένων Πολιτειών.

Τραπεζικές κρίσεις γνώρισε και η Τσεχία

Ούτε η Τσεχική Δημοκρατία απέφυγε τα τραπεζικά προβλήματα. Τη δεκαετία του 1990 ο τσεχικός τραπεζικός τομέας πέρασε μια δύσκολη περίοδο. Η Τσεχική Εθνική Τράπεζα αναφέρει ότι στο πρώτο μισό του 1996 αφαιρέθηκε η άδεια λειτουργίας ως τράπεζας από την První slezská banka και επιβλήθηκε αναγκαστική διαχείριση στην Ekoagrobanka, στην COOP banka και στην Podnikatelská banka.

Μία από τις πιο γνωστές περιπτώσεις ήταν η Investiční a poštovní banka. Τον Ιούνιο του 2000 η IPB βρέθηκε σε οξεία κρίση ρευστότητας, την οποία, σύμφωνα με ιστορική επισκόπηση της Τσεχικής Εθνικής Τράπεζας, προκάλεσε κυρίως η απότομη και εκτεταμένη εκροή καταθέσεων. Στις 16 Ιουνίου 2000 επιβλήθηκε στην IPB αναγκαστική διαχείριση και στη συνέχεια η δραστηριότητά της αναλήφθηκε από την ČSOB.

Πιο πρόσφατο παράδειγμα είναι η Sberbank CZ. Η Τσεχική Εθνική Τράπεζα της αφαίρεσε την άδεια το 2022, αφού δεν ήταν σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τους πελάτες. Ο λόγος ήταν η σημαντική εκροή καταθέσεων πελατών ως αντίδραση στη ρωσική επίθεση κατά της Ουκρανίας.

Η Ελβετία και η πτώση εμπιστοσύνης σε μια μεγάλη τράπεζα

Όταν λέμε Ελβετία, πολλοί άνθρωποι σκέφτονται σταθερότητα, τραπεζική παράδοση και ασφάλεια. Παρ' όλα αυτά, και εκεί το 2023 συνέβη ένα γεγονός που έδειξε ότι ούτε οι μεγάλες και γνωστές τράπεζες είναι άτρωτες.

Τον Μάρτιο του 2023 η ελβετική εποπτική αρχή FINMA ενέκρινε την εξαγορά της Credit Suisse από την UBS. Η Credit Suisse ανήκε στις πιο γνωστές τραπεζικές μάρκες του κόσμου. Παρ' όλα αυτά βρέθηκε σε κατάσταση όπου χρειαζόταν γρήγορη λύση με τη στήριξη των ελβετικών θεσμών, ώστε να διατηρηθεί η σταθερότητα των πελατών και του χρηματοπιστωτικού κέντρου.

Το παράδειγμα αυτό δεν σημαίνει ότι οι τράπεζες δεν είναι σημαντικές ή ότι δεν πρέπει να τις εμπιστευόμαστε. Σημαίνει μόνο ότι και το τραπεζικό σύστημα στηρίζεται στην εμπιστοσύνη. Και όταν η εμπιστοσύνη αρχίζει να χάνεται, τα προβλήματα μπορούν να έρθουν πολύ γρήγορα.

Το χρήμα είναι κυρίως πίστη σε ένα λειτουργικό σύστημα

Όταν κρατάμε ένα χαρτονόμισμα στο χέρι, πιστεύουμε ότι ο άλλος άνθρωπος θα το δεχτεί. Όταν έχουμε χρήματα στον λογαριασμό, πιστεύουμε ότι η τράπεζα καταγράφει σωστά το υπόλοιπό μας και μας επιτρέπει να το χρησιμοποιούμε. Όταν χρησιμοποιούμε ευρώ, δολάριο ή κορώνα, πιστεύουμε ότι το κράτος και η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσουν το νόμισμα λειτουργικό.

Στα κρυπτονομίσματα η αρχή είναι παρόμοια, αλλά η εμπιστοσύνη κατευθύνεται αλλού. Δεν εμπιστευόμαστε μία τράπεζα ή ένα κράτος. Εμπιστευόμαστε το δίκτυο, τους κανόνες του πρωτοκόλλου, την αποκέντρωση και το ότι άλλοι άνθρωποι θα θεωρούν το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο πολύτιμο.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η συζήτηση για τα κρυπτονομίσματα είναι συχνά τόσο συναισθηματική. Δεν αφορά μόνο την τεχνολογία. Αφορά το ερώτημα σε ποιον εμπιστευόμαστε.

Κάποιοι λένε: «Εμπιστεύομαι την τράπεζα, επειδή ρυθμίζεται.»

Άλλοι λένε: «Εμπιστεύομαι το Bitcoin, επειδή τους κανόνες του δεν μπορεί να τους αλλάξει απλώς ένας πολιτικός ή μια κεντρική τράπεζα.»

Και οι δύο οπτικές έχουν τα επιχειρήματά τους. Και οι δύο έχουν τους κινδύνους τους.

Τα κρυπτονομίσματα δεν είναι χωρίς κίνδυνο

Θα ήταν λάθος να ισχυριστούμε ότι τα κρυπτονομίσματα είναι αυτόματα ασφαλέστερα από τις τράπεζες ή τα κλασικά νομίσματα. Δεν είναι. Η τιμή τους μπορεί να παρουσιάζει έντονες διακυμάνσεις, ορισμένα έργα μπορούν να αποτύχουν και οι χρήστες μπορούν να χάσουν χρήματα λόγω απάτης, κακής διαχείρισης ιδιωτικών κλειδιών ή ανεπαρκούς κατανόησης της τεχνολογίας.

Σε αντίθεση με έναν τραπεζικό λογαριασμό, σε πολλά κρυπτονομίσματα δεν υπάρχει ασφάλιση καταθέσεων ούτε κεντρικός θεσμός που θα διορθώσει τα πάντα σε περίπτωση λάθους. Για ένα μέρος των ανθρώπων αυτό είναι μειονέκτημα. Για άλλους είναι, αντίθετα, το τίμημα της ελευθερίας και της ανεξαρτησίας από μεσάζοντες.

Γι' αυτό είναι σημαντικό να διακρίνουμε ανάμεσα στην τυφλή πίστη και στην εκπαίδευση. Ο άνθρωπος δεν πρέπει να απορρίπτει τα κρυπτονομίσματα μόνο επειδή είναι ψηφιακά. Αλλά δεν πρέπει ούτε να τα εμπιστεύεται άκριτα μόνο επειδή είναι σύγχρονα.

Ποια είναι λοιπόν η πραγματική διαφορά;

Η διαφορά ανάμεσα στο κλασικό χρήμα και στα κρυπτονομίσματα δεν είναι ότι το ένα είναι πραγματικό και το άλλο όχι. Το μεγαλύτερο μέρος του κλασικού χρήματος σήμερα υπάρχει επίσης ψηφιακά.

Η διαφορά βρίσκεται στους κανόνες.

Στα συνηθισμένα νομίσματα οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να επηρεάζουν την ποσότητα χρήματος στην οικονομία, να καθορίζουν τα επιτόκια και να αντιδρούν στις κρίσεις. Αυτό μπορεί να είναι πλεονέκτημα, επειδή το σύστημα διαθέτει εργαλεία για να αντιδρά σε οικονομικά προβλήματα. Ταυτόχρονα όμως σημαίνει ότι η αξία του χρήματος εξαρτάται από αποφάσεις ανθρώπων και θεσμών.

Στο Bitcoin, αντίθετα, είναι σταθερά καθορισμένο ότι δεν θα δημιουργηθούν ποτέ περισσότερα από 21 εκατομμύρια bitcoin. Οι κανόνες είναι γραμμένοι στο πρωτόκολλο και δεν είναι εύκολο να αλλάξουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι άνθρωποι αντιλαμβάνονται το Bitcoin ως εναλλακτική στο κλασικό νομισματικό σύστημα.

Το παραδοσιακό χρήμα είναι ευέλικτο, αλλά εξαρτάται από θεσμούς. Τα κρυπτονομίσματα είναι προγραμματιζόμενα και συχνά αποκεντρωμένα, αλλά είναι ευμετάβλητα και δυσκολότερα στην κατανόηση.

Το ψηφιακό χρήμα δεν είναι πλέον το μέλλον

Αν κοιτάξουμε τον σημερινό κόσμο, είναι σαφές ότι το ψηφιακό χρήμα δεν είναι ζήτημα μακρινού μέλλοντος. Είναι η πραγματικότητα στην οποία ήδη ζούμε.

Ο μισθός έρχεται ψηφιακά. Οι πληρωμές φεύγουν ψηφιακά. Τις αποταμιεύσεις τις βλέπουμε ως αριθμούς σε μια εφαρμογή. Η κάρτα πληρωμής είναι μόνο εργαλείο πρόσβασης στο ψηφιακό υπόλοιπο. Το κινητό τηλέφωνο και το έξυπνο ρολόι προχώρησαν αυτή τη διαδικασία ακόμη περισσότερο.

Τα κρυπτονομίσματα, λοιπόν, δεν δημιούργησαν το ψηφιακό χρήμα από το μηδέν. Μάλλον άνοιξαν ένα νέο κεφάλαιο στη μακρά εξέλιξη του τρόπου με τον οποίο πληρώνουμε για πράγματα. Έδειξαν ότι ψηφιακή αξία μπορεί να υπάρχει και έξω από το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα.

Συμπέρασμα

Οι άνθρωποι συχνά φοβούνται τα κρυπτονομίσματα επειδή είναι νέα, ψηφιακά και δεν βρίσκεται πίσω τους ένας γνωστός θεσμός. Αυτός ο φόβος είναι κατανοητός. Ταυτόχρονα όμως είναι καλό να συνειδητοποιήσουμε ότι και το σημερινό κλασικό χρήμα στηρίζεται κυρίως στην εμπιστοσύνη.

Από το 1971, όταν οι Ηνωμένες Πολιτείες τερμάτισαν τη μετατρεψιμότητα του δολαρίου σε χρυσό, το σύγχρονο χρήμα δεν βασίζεται πλέον σε άμεση κάλυψη με χρυσό, αλλά στην εμπιστοσύνη στο κράτος, στην κεντρική τράπεζα και στο οικονομικό σύστημα. Με τον ίδιο τρόπο και τα κρυπτονομίσματα στηρίζονται στην εμπιστοσύνη — απλώς όχι σε μια τράπεζα, αλλά στην τεχνολογία, στο δίκτυο και στους κανόνες που χρησιμοποιεί το συγκεκριμένο σύστημα.

Οι τράπεζες έχουν ρύθμιση, ασφάλιση καταθέσεων και μακρά ιστορία. Ταυτόχρονα όμως η ιστορία δείχνει ότι ούτε οι τράπεζες είναι χωρίς κίνδυνο. Τα κρυπτονομίσματα φέρνουν νέες δυνατότητες, αλλά και μεταβλητότητα, τεχνολογική ευθύνη και κίνδυνο απώλειας.

Το ερώτημα λοιπόν δεν είναι αν το ψηφιακό χρήμα είναι πραγματικό. Αυτό το χρησιμοποιούμε εδώ και πολύ καιρό. Το πραγματικό ερώτημα είναι: σε ποιον ή σε τι εμπιστευόμαστε όταν κρατάμε, στέλνουμε ή επενδύουμε τα χρήματά μας;

Και ακριβώς γι' αυτό η χρηματοοικονομική εκπαίδευση είναι τόσο σημαντική. Επειδή όσο καλύτερα κατανοούμε το χρήμα, τόσο καλύτερα μπορούμε να διακρίνουμε ανάμεσα στον κίνδυνο, στην ευκαιρία και στην τυφλή εμπιστοσύνη.