Il mercato delle criptovalute è noto per le forti oscillazioni dei prezzi. Il prezzo di Bitcoin e di altre criptovalute può aumentare notevolmente in un breve periodo, ma può anche diminuire. Per molte persone è quindi difficile stabilire quale sia il momento giusto per acquistare.

Conviene acquistare ora o aspettare ancora? Cosa succede se il prezzo scende subito dopo l'acquisto? E se, al contrario, inizia a salire rapidamente e l'occasione sfuma?

Uno degli approcci che mira a ridurre la dipendenza da un singolo momento di acquisto è la strategia DCA, ovvero Dollar-Cost Averaging. Si basa su acquisti ricorrenti per un importo stabilito in anticipo, indipendentemente dal prezzo corrente dell'asset.

Il DCA non garantisce un profitto e non protegge da un calo del mercato. Può tuttavia aiutare a distribuire gli acquisti su un periodo più lungo, a creare un'abitudine regolare e a limitare le decisioni dettate dalle emozioni.

In questo articolo analizzeremo che cosa significa DCA, come funziona nell'acquisto di Bitcoin e di altre criptovalute, quali sono i suoi vantaggi e limiti e a cosa prestare attenzione prima di impostare un piano di acquisti ricorrenti.

Cos'è il DCA

DCA è l'acronimo dell'espressione inglese Dollar-Cost Averaging. In italiano questo approccio viene spesso descritto come mediazione del prezzo di acquisto o investimento periodico.

Il principio è semplice: invece di effettuare un unico acquisto per un importo più elevato, l'investitore acquista gradualmente l'asset scelto, a intervalli prestabiliti e, di norma, sempre per lo stesso importo.

Può ad esempio decidere di acquistare:

Bitcoin per 2.000 CZK ogni mese.

L'acquisto viene effettuato secondo un piano definito in anticipo, indipendentemente dal fatto che il prezzo della criptovaluta stia salendo o scendendo in quel momento.

Se il prezzo è più basso, con la stessa somma si acquista una quantità maggiore di criptovaluta. Se il prezzo è più alto, se ne acquista una quantità inferiore. In questo modo, i singoli prezzi di acquisto vengono mediati nel tempo.

Sebbene il nome contenga la parola "Dollar", la strategia non è limitata al dollaro statunitense. Lo stesso principio può essere applicato agli acquisti ricorrenti di qualsiasi asset.

Come funziona il DCA

Con un acquisto unico, il risultato dipende in larga misura dal prezzo in un momento specifico. Se l'investitore acquista subito prima di un calo, il valore dell'investimento può diminuire notevolmente nel breve periodo.

Il DCA suddivide l'importo complessivo in più acquisti di minore entità. In questo modo, l'intero investimento non dipende da un unico punto di ingresso.

Una procedura semplificata può essere la seguente:

1. Selezionare una o più criptovalute.

2. Stabilire l'importo da utilizzare regolarmente.

3. Scegliere la frequenza degli acquisti.

4. Effettuare gli acquisti secondo il piano stabilito.

5. Acquistare nel tempo a diversi prezzi di mercato.

L'obiettivo non è individuare il prezzo più basso in assoluto. Di solito, un simile momento può essere determinato con certezza solo a posteriori. Lo scopo del DCA è creare un sistema prevedibile e sostenibile nel lungo periodo.

Esempio teorico di acquisti ricorrenti di Bitcoin

Il principio del DCA può essere illustrato con un esempio teorico di acquisto di Bitcoin per 2.500 CZK alla settimana nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2020 e il 3 giugno 2026.

In questo periodo sarebbero stati effettuati complessivamente 336 acquisti ricorrenti, per un importo totale versato pari a 840.000 CZK. Secondo il calcolo teorico, al 3 giugno 2026 il valore dei Bitcoin acquistati sarebbe stato di circa 1.961.000 CZK. La differenza tra l'importo versato e il valore del portafoglio sarebbe quindi stata di circa 1.121.000 CZK, pari a una rivalutazione di circa il 133,4%.

Il prezzo medio effettivo di acquisto nel periodo sarebbe stato di circa 28.700 USD per Bitcoin.

Questo esempio mostra come gli acquisti ricorrenti distribuiscano l'ingresso nel mercato tra diversi periodi di prezzo. Nell'arco di oltre sei anni, gli acquisti sarebbero stati effettuati sia durante fasi di forte crescita sia durante cali di prezzo più profondi.

Il calcolo teorico si basa sull'andamento storico del prezzo di Bitcoin tra il 1° gennaio 2020 e il 3 giugno 2026. Non tiene conto di commissioni, imposte o altri costi correlati. Il risultato varia in base al periodo scelto, alla frequenza degli acquisti, al tasso di cambio applicato e all'andamento del prezzo di Bitcoin. I risultati passati non garantiscono risultati futuri.

Perché il DCA viene utilizzato per Bitcoin e criptovalute

Il DCA può essere applicato a diverse tipologie di asset. Nel caso delle criptovalute, questo approccio viene spesso menzionato soprattutto a causa della loro elevata volatilità.

Il prezzo di Bitcoin e di altre criptovalute può aumentare o diminuire notevolmente in un breve periodo. Individuare con precisione il punto più basso del mercato è estremamente difficile, anche per gli investitori esperti. Gli acquisti ricorrenti non cercano quindi di prevedere ogni movimento di prezzo, ma si basano su un piano definito in anticipo e su un orizzonte temporale più lungo.

Prima di impostare un piano DCA è importante comprendere l'asset acquistato, il suo funzionamento e i rischi associati.

DCA e acquisto unico a confronto

Con un acquisto unico, l'investitore utilizza l'intero importo pianificato in una sola volta.

Un possibile vantaggio è che l'intero capitale beneficia immediatamente di un eventuale aumento del prezzo. Se il prezzo cresce in modo duraturo dopo l'acquisto, un acquisto unico può produrre un risultato migliore rispetto a un investimento graduale.

Lo svantaggio è l'elevata dipendenza da un unico momento. Se dopo l'acquisto si verifica un calo significativo, l'intero importo investito perde valore contemporaneamente.

Acquisti ricorrenti mediante DCA

Con il DCA, il capitale viene suddiviso in più acquisti di minore importo.

Il vantaggio è una minore dipendenza da un unico punto di ingresso. Alcuni acquisti vengono effettuati a un prezzo più alto e altri a un prezzo più basso.

Lo svantaggio è che, se il prezzo cresce in modo duraturo, gli acquisti successivi avverranno a prezzi sempre più elevati. Inoltre, una parte del denaro rimane non investita per un certo periodo.

Non è quindi possibile affermare in generale che una delle due opzioni sia sempre migliore. Il risultato dipende dall'andamento futuro del mercato, che non può essere previsto con certezza.

Principali vantaggi del DCA

1. Minore dipendenza dal market timing

Il DCA riduce la necessità di individuare un unico momento "perfetto" per acquistare. Gli acquisti vengono effettuati in diverse fasi del mercato e a prezzi differenti.

Ciò non significa che il momento dell'acquisto diventi del tutto irrilevante. Tuttavia, l'impatto di un acquisto effettuato in un momento sfavorevole viene distribuito tra più transazioni.

2. Semplicità

La strategia non richiede un monitoraggio costante dei grafici dei prezzi né una complessa analisi tecnica.

L'investitore stabilisce: cosa acquistare, quale importo utilizzare, con quale frequenza acquistare e per quanto tempo proseguire il piano.

3. Riduzione delle decisioni emotive

Movimenti significativi del mercato possono portare a comportamenti impulsivi.

Una rapida crescita può generare FOMO, ovvero la paura di perdere un'opportunità. L'investitore può quindi acquistare solo perché i prezzi stanno salendo e anche gli altri stanno comprando.

Durante un calo, al contrario, possono emergere paura e panico. L'investitore può interrompere il piano proprio nel momento in cui sta acquistando a prezzi più bassi.

Il DCA definisce le regole in anticipo e può contribuire a limitare le decisioni basate su emozioni di breve termine.

4. Creazione di un'abitudine regolare

Gli acquisti ricorrenti possono aiutare a sviluppare disciplina. Come per altri piani finanziari a lungo termine, l'investitore non deve decidere ogni mese se effettuare un acquisto e quando farlo.

L'importo scelto deve tuttavia essere sostenibile nel lungo periodo e non deve compromettere le spese correnti né la riserva finanziaria.

Svantaggi e limiti del DCA

Il DCA non è una strategia priva di rischi e non dovrebbe essere presentato come una via automatica verso il profitto.

1. Non protegge dalle perdite

Se il prezzo di una criptovaluta diminuisce nel lungo periodo, calerà anche il valore delle posizioni accumulate mediante acquisti ricorrenti.

Un prezzo medio di acquisto più basso non è sufficiente se il valore dell'asset non si riprende in futuro.

Il DCA può distribuire gli acquisti nel tempo, ma non elimina il rischio di mercato.

2. Può produrre un risultato inferiore in un mercato rialzista

Se il prezzo cresce in modo duraturo fin dall'inizio, un acquisto unico effettuato inizialmente può essere più vantaggioso.

Con il DCA, le diverse parti del capitale vengono investite gradualmente a prezzi sempre più elevati.

3. Un maggior numero di transazioni può comportare più commissioni

Gli acquisti ricorrenti generano un numero maggiore di singole transazioni. È quindi necessario considerare le commissioni di negoziazione, gli eventuali costi legati al metodo di pagamento e le condizioni del servizio specifico.

Per importi molto piccoli, le commissioni possono rappresentare una parte significativa dell'acquisto.

4. La strategia richiede pazienza

Il DCA è generalmente associato a un orizzonte temporale più lungo. Il valore del portafoglio può rimanere inferiore all'importo totale versato per mesi o anche più a lungo.

L'investitore deve essere preparato a forti oscillazioni dei prezzi e non dovrebbe utilizzare denaro di cui potrebbe avere bisogno nel prossimo futuro.

5. Non tutte le criptovalute sono sostenibili nel lungo periodo

Bitcoin e alcune criptovalute più consolidate hanno una storia più lunga e, in genere, una liquidità superiore rispetto ai progetti di criptovalute più piccoli. Tuttavia, anche per questi asset non si può escludere un calo significativo del valore.

Alcuni progetti possono perdere gran parte del proprio valore, smettere di essere sviluppati o scomparire del tutto. Gli acquisti ricorrenti di un simile asset aumentano soltanto l'esposizione complessiva a un progetto non riuscito.

Prima di impostare un piano DCA è quindi importante comprendere che cosa rappresenta la criptovaluta interessata, come funziona e quali rischi le sono associati.

Come impostare un piano DCA

Prima di iniziare gli acquisti ricorrenti è utile rispondere ad alcune domande fondamentali.

1. Cosa voglio acquistare regolarmente?

Occorre innanzitutto scegliere una criptovaluta specifica o più criptovalute.

La decisione non dovrebbe basarsi unicamente sulla popolarità del momento o su un rapido aumento del prezzo. È importante comprendere il funzionamento di base del progetto, la sua utilità, i rischi, la liquidità e la storia.

2. Quale importo posso permettermi?

L'importo scelto non dovrebbe compromettere le normali spese di vita, la riserva finanziaria o la capacità di rispettare i propri impegni finanziari.

Le criptovalute sono asset rischiosi e il loro prezzo può diminuire notevolmente. Dovrebbe quindi essere utilizzato soltanto un importo di cui l'investitore è in grado di accettare l'eventuale perdita.

3. Con quale frequenza voglio acquistare?

A seconda delle opzioni offerte dal servizio specifico, gli acquisti possono essere effettuati, ad esempio, ogni settimana, ogni due settimane o ogni mese.

Un intervallo più breve significa più punti di acquisto, ma anche un maggior numero di transazioni. Un intervallo più lungo è più semplice, ma il prezzo di acquisto viene distribuito su un numero minore di momenti.

4. Per quanto tempo voglio seguire il piano?

Un piano DCA non dovrebbe essere impostato senza obiettivi o regole.

È opportuno stabilire in anticipo: l'orizzonte temporale previsto, l'importo totale massimo, le condizioni per modificare il piano e le situazioni in cui il piano verrà sospeso o interrotto.

5. Quali sono le commissioni?

Prima dell'attivazione è necessario verificare tutti i costi correlati.

Tra questi rientrano in particolare: la commissione di acquisto, la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di mercato, l'eventuale commissione legata al metodo di pagamento e l'eventuale commissione per il trasferimento della criptovaluta.

La politica delle commissioni può variare notevolmente tra i diversi fornitori. Alcune società indicano tutti i costi in modo chiaro e trasparente prima della conferma dell'acquisto. In altri casi, le singole commissioni possono essere suddivise in più sezioni del listino o incluse nel tasso di cambio applicato, rendendo difficile determinarne l'importo effettivo.

Prima di iniziare gli acquisti ricorrenti è quindi importante verificare non solo l'importo della commissione, ma anche il metodo di calcolo, il tasso di cambio applicato e gli eventuali costi aggiuntivi. L'utente dovrebbe conoscere in anticipo le condizioni del servizio e quale parte dei fondi versati viene effettivamente utilizzata per acquistare criptovalute.

Errori comuni nell'utilizzo del DCA

Scelta di un asset senza una propria analisi

Gli acquisti ricorrenti non eliminano la necessità di comprendere ciò che si sta acquistando. Il DCA non sostituisce un'analisi di base del progetto.

Impostazione di un importo troppo elevato

Il piano deve rimanere sostenibile anche durante i periodi di calo. Se l'importo è troppo elevato, l'investitore potrebbe essere costretto a interrompere la strategia o a vendere in un momento sfavorevole.

Ignorare le commissioni

Piccoli acquisti frequenti possono essere inefficienti se una parte significativa di ogni transazione viene assorbita dalle commissioni.

Ritenere che il DCA generi automaticamente un profitto

Il DCA determina soltanto il metodo e il momento degli acquisti. Il risultato futuro continua a dipendere soprattutto dall'andamento del prezzo dell'asset acquistato.

Acquisti ricorrenti di criptovalute con crypto4me

crypto4me offre il servizio Pagamenti ricorrenti, attraverso il quale gli utenti possono impostare acquisti ricorrenti di Bitcoin o di altre criptovalute supportate.

L'utente sceglie l'importo, la frequenza degli acquisti, una o più criptovalute supportate e il metodo di finanziamento. Se seleziona più criptovalute, può anche stabilire come distribuire l'importo scelto tra i singoli asset.

Prima di confermare il piano, l'utente visualizza un riepilogo delle criptovalute selezionate, dell'importo, delle commissioni e della data del prossimo acquisto. Un piano attivo può quindi essere modificato, sospeso o annullato.

crypto4me non addebita un canone mensile ricorrente per il servizio. La commissione viene applicata solo quando un acquisto viene eseguito con successo e il suo importo è stabilito dal listino prezzi vigente.

Ulteriori informazioni sul servizio e sul suo funzionamento sono disponibili nella pagina Pagamenti ricorrenti (DCA) con crypto4me.

Conclusione

Il DCA è un modo semplice per distribuire gli acquisti di Bitcoin e di altre criptovalute su un periodo più lungo. Invece di cercare un unico momento ideale, l'investitore acquista regolarmente per un importo stabilito in anticipo.

Questo approccio può ridurre la dipendenza dal market timing, semplificare l'intero processo e contribuire a limitare l'influenza delle emozioni sulle decisioni.

Il DCA non garantisce tuttavia un profitto, non protegge da un calo del prezzo e non è necessariamente sempre più vantaggioso di un acquisto unico. Il risultato dipende dall'andamento dell'asset scelto, dalla durata dell'orizzonte di investimento, dal livello delle commissioni e dalla capacità di rispettare il piano definito in anticipo.

La base di un approccio responsabile rimane quindi la comprensione dell'asset acquistato, una valutazione realistica delle proprie possibilità finanziarie e la consapevolezza che il valore delle criptovalute può aumentare o diminuire in modo significativo.