El mercado de las criptomonedas es conocido por sus fuertes fluctuaciones de precio. El precio de Bitcoin y de otras criptomonedas puede subir considerablemente en poco tiempo, pero también puede bajar. Por ello, a muchas personas les resulta difícil decidir cuál es el momento adecuado para comprar.

¿Comprar ahora o esperar un poco más? ¿Qué ocurre si el precio baja justo después de la compra? ¿Y si, por el contrario, empieza a subir rápidamente y la oportunidad desaparece?

Uno de los enfoques que busca reducir la dependencia de un único momento de compra es la estrategia DCA, o Dollar-Cost Averaging. Se basa en realizar compras recurrentes por un importe establecido de antemano, con independencia del precio actual del activo.

El DCA no garantiza beneficios ni protege frente a una caída del mercado. Sin embargo, puede ayudar a distribuir las compras durante un periodo más largo, crear un hábito periódico y reducir las decisiones emocionales.

En este artículo explicaremos qué significa el DCA, cómo funciona al comprar Bitcoin y otras criptomonedas, cuáles son sus ventajas y limitaciones y qué aspectos deben tenerse en cuenta antes de configurar un plan de compras recurrentes.

Qué es el DCA

DCA es la abreviatura de la expresión inglesa Dollar-Cost Averaging. En español, este enfoque suele describirse como promediado del precio de compra o inversión periódica.

El principio es sencillo: en lugar de realizar una compra única por un importe elevado, el inversor adquiere el activo elegido de forma gradual, a intervalos determinados y, por lo general, siempre por el mismo importe.

Por ejemplo, puede decidir comprar:

Bitcoin por 2.000 CZK cada mes.

La compra se realiza conforme a un plan establecido de antemano, con independencia de si el precio de la criptomoneda está subiendo o bajando en ese momento.

Si el precio es más bajo, con el mismo importe se compra una mayor cantidad de criptomoneda. Si el precio es más alto, se compra una cantidad menor. De este modo, los distintos precios de compra se promedian a lo largo del tiempo.

Aunque el nombre contiene la palabra «Dollar», la estrategia no se limita al dólar estadounidense. El mismo principio puede aplicarse a las compras recurrentes de cualquier activo.

Cómo funciona el DCA

En una compra única, el resultado depende en gran medida del precio en un momento concreto. Si el inversor compra justo antes de una caída, el valor de su inversión puede disminuir considerablemente a corto plazo.

El DCA divide el importe total en varias compras de menor cuantía. De este modo, toda la inversión no depende de un único punto de entrada.

Un proceso simplificado puede ser el siguiente:

1. Seleccionar una o varias criptomonedas.

2. Establecer el importe que se desea utilizar periódicamente.

3. Elegir la frecuencia de las compras.

4. Realizar las compras de acuerdo con el plan establecido.

5. Comprar a lo largo del tiempo a distintos precios de mercado.

El objetivo no es encontrar el precio más bajo posible. Normalmente, ese momento solo puede identificarse con certeza a posteriori. La finalidad del DCA es crear un sistema previsible y sostenible a largo plazo.

Ejemplo teórico de compras recurrentes de Bitcoin

El principio del DCA puede ilustrarse mediante un ejemplo teórico de compra de Bitcoin por 2.500 CZK semanales entre el 1 de enero de 2020 y el 3 de junio de 2026.

Durante este periodo se habrían realizado un total de 336 compras recurrentes y el importe total aportado habría alcanzado 840.000 CZK. Según el cálculo teórico, el valor del Bitcoin adquirido a 3 de junio de 2026 habría sido de aproximadamente 1.961.000 CZK. La diferencia entre el importe aportado y el valor de la cartera habría ascendido, por tanto, a unos 1.121.000 CZK, lo que representa una revalorización aproximada del 133,4 %.

El precio medio efectivo de compra durante este periodo habría sido de aproximadamente 28.700 USD por Bitcoin.

Este ejemplo muestra cómo las compras recurrentes distribuyen la entrada en el mercado entre distintos periodos de precios. Durante más de seis años, las compras se habrían realizado tanto en fases de fuerte crecimiento como durante caídas de precio más profundas.

El cálculo teórico se basa en la evolución histórica del precio de Bitcoin entre el 1 de enero de 2020 y el 3 de junio de 2026. No tiene en cuenta comisiones, impuestos ni otros costes relacionados. El resultado varía en función del periodo elegido, la frecuencia de las compras, el tipo de cambio aplicado y la evolución del precio de Bitcoin. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.

Por qué se utiliza el DCA con Bitcoin y las criptomonedas

El DCA puede aplicarse a distintos tipos de activos. En el caso de las criptomonedas, este enfoque se menciona con frecuencia principalmente debido a su elevada volatilidad.

El precio de Bitcoin y de otras criptomonedas puede subir o bajar considerablemente en un periodo corto. Identificar con precisión el punto más bajo del mercado resulta extremadamente difícil, incluso para los inversores experimentados. Por ello, las compras recurrentes no intentan predecir cada movimiento de precio, sino que se basan en un plan establecido de antemano y en un horizonte temporal más largo.

Antes de configurar un plan DCA, es importante comprender el activo que se va a comprar, su funcionamiento y los riesgos asociados.

DCA frente a una compra única

En una compra única, el inversor utiliza todo el importe previsto de una sola vez.

Una de sus ventajas puede ser que todo el capital queda expuesto inmediatamente a una posible subida del precio. Si el precio aumenta de forma sostenida después de la compra, una compra única puede ofrecer un resultado mejor que una inversión gradual.

La desventaja es la elevada dependencia de un único momento. Si después de la compra se produce una caída importante, todo el importe invertido pierde valor al mismo tiempo.

Compras recurrentes mediante DCA

Con el DCA, el capital se divide en varias compras de menor cuantía.

La ventaja es una menor dependencia de un único punto de entrada. Algunas compras se realizan a un precio más alto y otras a uno más bajo.

La desventaja es que, si el precio sube de forma sostenida a largo plazo, las compras posteriores se realizarán a precios cada vez más elevados. Además, una parte del dinero permanece sin invertir durante cierto tiempo.

Por tanto, no puede afirmarse de forma general que una de estas opciones sea siempre mejor. El resultado depende de la evolución futura del mercado, que no puede predecirse con certeza.

Principales ventajas del DCA

1. Menor dependencia del momento del mercado

El DCA reduce la necesidad de encontrar un único momento «perfecto» para comprar. Las compras se realizan en distintas fases del mercado y a diferentes precios.

Esto no significa que el momento deje de ser completamente importante. Sin embargo, el efecto de una compra realizada en un momento desfavorable se distribuye entre varias transacciones.

2. Sencillez

La estrategia no requiere un seguimiento constante de los gráficos de precios ni un análisis técnico complejo.

El inversor establece: qué quiere comprar, qué importe quiere utilizar, con qué frecuencia quiere comprar y durante cuánto tiempo quiere mantener el plan.

3. Reducción de las decisiones emocionales

Los movimientos pronunciados del mercado pueden dar lugar a comportamientos impulsivos.

Una subida rápida puede provocar FOMO, es decir, miedo a perder una oportunidad. El inversor puede acabar comprando únicamente porque los precios suben y otras personas también están comprando.

Durante una caída, por el contrario, pueden aparecer el miedo y el pánico. El inversor puede interrumpir su plan precisamente cuando está comprando a precios más bajos.

El DCA establece las reglas de antemano y puede ayudar a reducir las decisiones basadas en emociones a corto plazo.

4. Creación de un hábito periódico

Las compras recurrentes pueden ayudar a crear disciplina. Al igual que ocurre con otros planes financieros a largo plazo, el inversor no tiene que volver a decidir cada mes si debe comprar ni cuándo hacerlo.

No obstante, el importe elegido debe ser sostenible a largo plazo y no debe poner en riesgo los gastos habituales ni el fondo de emergencia.

Desventajas y limitaciones del DCA

El DCA no es una estrategia exenta de riesgo y no debe presentarse como una vía automática para obtener beneficios.

1. No protege frente a las pérdidas

Si el precio de una criptomoneda disminuye a largo plazo, también caerá el valor de las posiciones acumuladas mediante compras recurrentes.

Un precio medio de compra más bajo no sirve por sí solo si el valor del activo no se recupera en el futuro.

El DCA puede distribuir las compras a lo largo del tiempo, pero no elimina el riesgo de mercado.

2. Puede ofrecer un resultado inferior en un mercado alcista

Si el precio sube de forma sostenida desde el principio, una compra única realizada al inicio puede resultar más ventajosa.

Con el DCA, las distintas partes del capital se invierten progresivamente a precios cada vez más elevados.

3. Un mayor número de transacciones puede implicar más comisiones

Las compras recurrentes generan un mayor número de transacciones individuales. Por ello, es necesario tener en cuenta las comisiones de negociación, las posibles comisiones del método de pago y las condiciones del servicio concreto.

En importes muy pequeños, las comisiones pueden representar una parte considerable de la compra.

4. La estrategia requiere paciencia

El DCA suele estar asociado a un horizonte temporal más largo. El valor de la cartera puede permanecer por debajo del importe total aportado durante meses o incluso más tiempo.

El inversor debe estar preparado para fuertes fluctuaciones de precio y no debe utilizar dinero que pueda necesitar en un futuro próximo.

5. No todas las criptomonedas son viables a largo plazo

Bitcoin y algunas criptomonedas más consolidadas tienen un historial más largo y, por lo general, una mayor liquidez que los proyectos de criptomonedas más pequeños. Sin embargo, tampoco en estos activos puede descartarse una caída considerable de valor.

Algunos proyectos pueden perder la mayor parte de su valor, dejar de desarrollarse o desaparecer por completo. Las compras recurrentes de un activo de este tipo únicamente aumentan la exposición total a un proyecto fallido.

Antes de configurar un plan DCA, es importante comprender qué representa la criptomoneda en cuestión, cómo funciona y qué riesgos están asociados a ella.

Cómo configurar un plan DCA

Antes de iniciar compras recurrentes, conviene responder a varias preguntas básicas.

1. ¿Qué quiero comprar periódicamente?

En primer lugar, hay que elegir una criptomoneda concreta o varias criptomonedas.

La decisión no debe basarse únicamente en la popularidad actual o en una rápida subida del precio. Es importante comprender el funcionamiento básico del proyecto, su utilidad, sus riesgos, su liquidez y su historial.

2. ¿Qué importe puedo permitirme?

El importe elegido no debe poner en riesgo los gastos habituales, el fondo de emergencia ni la capacidad de cumplir las obligaciones financieras.

Las criptomonedas son activos de riesgo y su precio puede caer considerablemente. Por ello, solo debe utilizarse un importe cuya posible pérdida el inversor pueda asumir.

3. ¿Con qué frecuencia quiero comprar?

Según las opciones que ofrezca el servicio concreto, las compras pueden realizarse, por ejemplo, semanalmente, cada dos semanas o mensualmente.

Un intervalo más corto implica más puntos de compra, pero también un mayor número de transacciones. Un intervalo más largo es más sencillo, pero el precio de compra se distribuye entre menos momentos.

4. ¿Durante cuánto tiempo quiero mantener el plan?

Un plan DCA no debe configurarse sin ningún objetivo ni reglas.

Conviene definir de antemano: el horizonte temporal previsto, el importe total máximo, las condiciones para modificar el plan y las situaciones en las que el plan se pausará o finalizará.

5. ¿Cuáles son las comisiones?

Antes de la activación deben revisarse todos los costes relacionados.

Entre ellos se incluyen principalmente: la comisión de compra, la diferencia entre el precio de compra y el precio de mercado, la posible comisión del método de pago y la posible comisión por transferir la criptomoneda.

La política de comisiones puede variar considerablemente entre proveedores. Algunas empresas muestran todos los costes de forma clara y transparente antes de confirmar la compra. En otras, las distintas comisiones pueden aparecer repartidas en varias secciones de la lista de precios o estar incluidas en el tipo de cambio aplicado, lo que puede dificultar conocer su importe real.

Antes de iniciar compras recurrentes, es importante comprobar no solo el importe de la propia comisión, sino también cómo se calcula, qué tipo de cambio se aplica y si existen otros costes. El usuario debe conocer de antemano las condiciones del servicio y qué parte de los fondos aportados se destina realmente a la compra de criptomonedas.

Errores frecuentes al utilizar el DCA

Elegir un activo sin realizar un análisis propio

Las compras recurrentes no eliminan la necesidad de comprender qué se está comprando. El DCA no sustituye un análisis básico del proyecto.

Establecer un importe demasiado alto

El plan debe seguir siendo sostenible también durante los periodos de caída. Si el importe es demasiado alto, el inversor puede verse obligado a abandonar la estrategia o a vender en un momento desfavorable.

Ignorar las comisiones

Las compras pequeñas y frecuentes pueden ser ineficientes si una parte importante de cada transacción queda absorbida por las comisiones.

Suponer que el DCA genera beneficios automáticamente

El DCA únicamente determina la forma y el momento de las compras. El resultado futuro sigue dependiendo principalmente de la evolución del precio del activo adquirido.

Compras recurrentes de criptomonedas con crypto4me

crypto4me ofrece el servicio Pagos recurrentes, mediante el cual los usuarios pueden configurar compras recurrentes de Bitcoin o de otras criptomonedas compatibles.

El usuario elige el importe, la frecuencia de las compras, una o varias criptomonedas compatibles y el método de financiación. Si selecciona varias criptomonedas, también puede determinar cómo se distribuirá el importe elegido entre los distintos activos.

Antes de confirmar el plan, el usuario ve un resumen de las criptomonedas seleccionadas, el importe, las comisiones y la fecha de la siguiente compra. Posteriormente, un plan activo puede modificarse, pausarse o cancelarse.

crypto4me no cobra una cuota mensual recurrente por el servicio. Solo se aplica una comisión cuando la compra se ejecuta correctamente, cuyo importe se rige por la lista de precios vigente.

Encontrará más información sobre el servicio y su funcionamiento en la página Pagos recurrentes (DCA) con crypto4me.

Conclusión

El DCA es una forma sencilla de distribuir las compras de Bitcoin y otras criptomonedas a lo largo de un periodo más extenso. En lugar de intentar encontrar un único momento ideal, el inversor compra periódicamente por un importe establecido de antemano.

Este enfoque puede reducir la dependencia de acertar el momento del mercado, simplificar todo el proceso y ayudar a limitar la influencia de las emociones en la toma de decisiones.

Sin embargo, el DCA no garantiza beneficios, no protege frente a una bajada del precio y no siempre tiene que resultar más ventajoso que una compra única. El resultado depende de la evolución del activo elegido, la duración del horizonte de inversión, el nivel de las comisiones y la capacidad para cumplir el plan establecido de antemano.

La base de un enfoque responsable sigue siendo comprender el activo que se compra, evaluar de forma realista la propia situación financiera y ser consciente de que el valor de las criptomonedas puede subir o bajar considerablemente.