Die amerikanische Investmentbank Goldman Sachs setzt ihre massive Expansion im Segment der aktiv verwalteten Fonds fort. Sie hat die Übernahme von NEOS Investments vereinbart, wobei der maximale Wert der Transaktion 2,25 Milliarden US-Dollar erreicht. Durch diese Übernahme erhält Goldman Sachs Asset Management nicht nur ein verwaltetes Vermögen von 30 Milliarden US-Dollar, sondern auch spezialisierte Optionsstrategien und Fonds mit Engagement in Bitcoin und Ethereum.

Transaktionsbedingungen

Die Transaktion sollte im ersten Quartal 2027 nach Erhalt der erforderlichen behördlichen Genehmigungen abgeschlossen werden. NEOS Investments, das erst im Jahr 2022 gegründet wurde, hat es geschafft, sich in den rund vier Jahren seines Bestehens zu einem bedeutenden Akteur mit einem verwalteten Vermögen von 30 Milliarden US-Dollar in 19 ETF-Fonds zu entwickeln. Sein Produktportfolio konzentriert sich in erster Linie auf Optionsstrategien, die Erzielung von Erträgen und die regelmäßige monatliche Ausschüttung von Erträgen an die Anleger.

Die Vereinbarung umfasst auch die vollständige Übernahme des Investmentteams und der bestehenden ETF-Plattform. Die Mitbegründer des Unternehmens, Troy Cates und Garrett Paolella, werden daher zusammen mit dem gesamten NEOS-Team zu Goldman Sachs Asset Management wechseln und der Bank damit direkten Zugang zu ihrem spezifischen Know-how verschaffen. Aus finanzieller Sicht entspricht der maximale Kaufpreis von 2,25 Milliarden US-Dollar etwa 7,5 % des gesamten von NEOS verwalteten Vermögens, was einer Bewertung von rund 75 Millionen US-Dollar pro 1 Milliarde US-Dollar verwaltetem Kapital entspricht.

Kombination von Optionen und Krypto-Assets

Zu den wichtigsten Elementen des Angebots von NEOS gehören spezialisierte Fonds, die an den Markt für digitale Vermögenswerte gekoppelt sind. Dazu gehören in erster Linie der Bitcoin High Income ETF (BTCI), der Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) und der Ethereum High Income ETF (NEHI). Diese Instrumente ermöglichen es Anlegern, von den Kursbewegungen der beiden größten Kryptowährungen zu profitieren, und sind gleichzeitig auf Anleger zugeschnitten, die einen regelmäßigen Cashflow benötigen.

Die Struktur dieser Kryptowährungsfonds unterscheidet sich von der herkömmlicher Spot-ETFs. Anstatt lediglich den Kurs von Bitcoin oder Ether nachzubilden, kombiniert NEOS ein direktes oder indirektes Engagement in Krypto-Assets mit Derivate- und Optionsstrategien. Dieser Ansatz wandelt die natürliche Volatilität von Krypto-Assets in regelmäßige monatliche Erträge um und schafft so eine eigenständige Kategorie von Anlageprodukten mit Schwerpunkt auf Rendite.

Sprung auf Platz acht

Die Übernahme von NEOS Investments fügt sich in die umfassendere strategische Umstrukturierung der Vermögensverwaltungssparte von Goldman Sachs ein. Zusammen mit der kürzlich angekündigten Übernahme von Innovator Capital Management wird die globale ETF-Plattform der Bank auf ein verwaltetes Vermögen von rund 130 Milliarden US-Dollar anwachsen. Rein rechnerisch wird NEOS allein mit seinen 30 Milliarden US-Dollar somit fast ein Viertel des künftigen Gesamtvolumens der ETF-Plattform von Goldman Sachs ausmachen.

Durch diese Kapitalverschiebung wird Goldman Sachs auf Platz acht der weltweit größten Anbieter aktiv verwalteter ETFs rücken. Die Dynamik der Transaktion hat jedoch auch bei Marktanalysten Aufmerksamkeit erregt. Eric Balchunas, Chef-ETF-Analyst bei Bloomberg, bezeichnete die Transaktion als leichte Überraschung, insbesondere angesichts des außergewöhnlich schnellen vierjährigen Wachstums von NEOS seit seiner Gründung und der Tatsache, dass Goldman Sachs innerhalb kurzer Zeit zwei bedeutende Übernahmen im ETF-Segment tätigt.

Eigene Bilanz

Die Ankündigung der Übernahme erfolgt vor einem interessanten Hintergrund, nachdem die Bank bereits zuvor Schritte im Bereich der digitalen Vermögenswerte unternommen hatte. Im ersten Quartal 2026 reduzierte Goldman Sachs sein selbst ausgewiesenes Engagement in Kryptowährungs-ETFs, stieg vollständig aus Positionen in Fonds aus, die an XRP und Solana gekoppelt sind, und baute gleichzeitig seine Bestände an Bitcoin- und Ethereum-ETFs ab. Trotz dieser Reduzierung wies die Bank zum Ende des ersten Quartals in ihren eigenen Anlagen jedoch immer noch Bitcoin-ETFs im Wert von mehr als 700 Millionen US-Dollar aus.

Warnung: Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf eines bestimmten Vermögenswerts dar. Anlagen in Krypto-Vermögenswerte sind mit einem hohen Risiko verbunden. Der Wert von Krypto-Vermögenswerten kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie können den gesamten investierten Betrag verlieren. Krypto-Vermögenswerte sind nicht durch Einlagensicherungssysteme geschützt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.