Az amerikai Goldman Sachs befektetési bank folytatja hatalmas terjeszkedését az aktívan kezelt alapok szegmensében. Megállapodott a NEOS Investments felvásárlásáról, az ügylet maximális értéke 2,25 milliárd USD-t tesz ki. Ez az akvizíció a Goldman Sachs Asset Management számára nemcsak 30 milliárd USD kezelési vagyont jelent, hanem speciális opciós stratégiákat és olyan alapokat is, amelyek kitettséget biztosítanak a Bitcoin és az Ethereum iránt.

Az ügylet feltételei

Az ügyletet a szükséges hatósági jóváhagyások megszerzését követően 2027 első negyedévében kellett volna lezárni. A mindössze 2022-ben alapított NEOS Investments fennállásának körülbelül 4 éve alatt jelentős szereplővé nőtte ki magát, amely 19 ETF-alapban összesen 30 milliárd USD kezelési vagyonnal rendelkezik. Termékportfóliója elsősorban opciós stratégiákra, jövedelemtermelésre és a hozamok befektetőknek történő rendszeres havi kifizetésére összpontosít.

A megállapodás kiterjed a befektetési csapat és a meglévő ETF-platform teljes átvételére is. A társaság társalapítói, Troy Cates és Garrett Paolella, valamint a NEOS szélesebb körű csapata így csatlakoznak a Goldman Sachs Asset Managementhez, így a bank közvetlen hozzáférést kap a speciális szakértelmükhöz. Pénzügyi szempontból a 2,25 milliárd USD-s maximális vételár a NEOS által kezelt teljes vagyon mintegy 7,5%-ának felel meg, ami kezelés alatt álló tőke 1 milliárd USD-jére vetítve körülbelül 75 millió USD-s értékelést jelent.

Opciók és kriptovaluta-eszközök kombinálása

A NEOS kínálatának kulcsfontosságú elemei közé tartoznak a digitális eszközök piacához kapcsolódó speciális alapok. Ezek közé elsősorban a Bitcoin High Income ETF (BTCI), a Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) és az Ethereum High Income ETF (NEHI) tartoznak. Ezek az instrumentumok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kitettséget szerezzenek a két legnagyobb kriptovaluta árfolyammozgásaihoz, miközben kifejezetten azoknak a befektetőknek szólnak, akiknek rendszeres cash flow-ra van szükségük.

Ezeknek a kriptovaluta-alapoknak a felépítése eltér a hagyományos spot ETF-ektől. Ahelyett, hogy egyszerűen a Bitcoin vagy az Ether árfolyamát követnék, a NEOS a kriptopénzekhez való közvetlen vagy közvetett kitettséget derivatív és opciós stratégiákkal ötvözi. Ez a megközelítés a kriptopénzek természetes volatilitását rendszeres havi jövedelemmé alakítja át, ezáltal létrehozva a hozamra fókuszáló befektetési termékek egy külön kategóriáját.

A nyolcadik helyre ugrott

A NEOS Investments felvásárlása illeszkedik a Goldman Sachs vagyonkezelési divíziójának átfogóbb stratégiai átszervezésébe. A nemrég bejelentett Innovator Capital Management felvásárlásával együtt a bank globális ETF-platformja körülbelül 130 milliárd USD-re bővül a kezelt vagyon tekintetében. Matematikailag tehát a NEOS önmagában, 30 milliárd USD-jével, a Goldman Sachs ETF-platformjának jövőbeli teljes volumenének csaknem egynegyedét fogja kitenni.

Ez a tőkeátcsoportosítás a Goldman Sachst a világ legnagyobb aktívan kezelt ETF-kezelői között a nyolcadik helyre emeli. Az ügylet dinamikája azonban a piaci elemzők figyelmét is felkeltette. Eric Balchunas, a Bloomberg vezető ETF-elemzője a tranzakciót enyhe meglepetésnek nevezte, különösen figyelembe véve a NEOS alapítása óta eltelt négy év alatt elért rendkívül gyors növekedését, valamint azt a tényt, hogy a Goldman Sachs rövid időn belül két jelentős felvásárlást hajt végre az ETF-szegmensben.

Saját mérleg

Az akvizíció bejelentése érdekes kontextusban érkezik, a bank digitális eszközök terén tett korábbi lépéseit követően. 2026 első negyedévében a Goldman Sachs csökkentette a kriptovaluta-ETF-ekkel kapcsolatos saját, kimutatott kitettségét: teljesen kiszállt az XRP-hez és a Solanához kapcsolódó alapokból, miközben a Bitcoin- és Ethereum-ETF-ekben tartott állományát is csökkentette. Ennek ellenére azonban a bank az első negyedév végén még mindig több mint 700 millió USD értékű Bitcoin-ETF-et jelentett be saját befektetései között.

Figyelem: A cikk tartalma kizárólag tájékoztató jellegű, és nem minősül befektetési tanácsnak vagy egy adott eszköz megvásárlására irányuló ajánlásnak. A kriptovalutákba történő befektetések magas kockázattal járnak. A kriptovaluták értéke emelkedhet, de csökkenhet is, és előfordulhat, hogy a befektetett teljes összeget elveszíti. A kriptovalutákra nem vonatkoznak betétbiztosítási rendszerek. A múltbeli hozamok nem garantálják a jövőbeli eredményeket.