Trg kriptovalut je znan po izrazitih nihanjih cen. Cena Bitcoina in drugih kriptovalut lahko v kratkem času močno naraste, lahko pa tudi pade. Zato se veliko ljudi težko odloči, kdaj je primeren trenutek za nakup.

Kupiti zdaj ali še malo počakati? Kaj če cena takoj po nakupu pade? In kaj če začne nasprotno hitro naraščati in priložnost izgine?

Eden od pristopov, s katerim se poskuša zmanjšati odvisnost od enega samega trenutka nakupa, je strategija DCA oziroma Dollar-Cost Averaging. Temelji na ponavljajočih se nakupih za vnaprej določen znesek, ne glede na trenutno ceno sredstva.

DCA ne zagotavlja dobička in ne varuje pred padcem trga. Lahko pa pomaga razporediti nakupe na daljše obdobje, oblikovati redno navado in omejiti odločanje pod vplivom čustev.

V tem članku bomo pojasnili, kaj pomeni DCA, kako deluje pri nakupu Bitcoina in drugih kriptovalut, katere so njegove prednosti in omejitve ter na kaj je treba pomisliti pred nastavitvijo načrta ponavljajočih se nakupov.

Kaj je DCA

DCA je kratica angleškega izraza Dollar-Cost Averaging. V slovenščini se ta pristop pogosto opisuje kot povprečenje nakupne cene ali redno vlaganje.

Načelo je preprosto: namesto enkratnega nakupa za večji znesek vlagatelj izbrano sredstvo kupuje postopoma, v določenih časovnih presledkih in praviloma vedno za enak znesek.

Odloči se lahko na primer za nakup:

Bitcoina v vrednosti 2.000 CZK vsak mesec.

Nakup poteka po vnaprej določenem načrtu, ne glede na to, ali cena kriptovalute v tistem trenutku raste ali pada.

Ko je cena nižja, se za enak znesek kupi večja količina kriptovalute. Ko je cena višja, se kupi manjša količina. Posamezne nakupne cene se tako sčasoma povprečijo.

Čeprav naziv vsebuje besedo »Dollar«, strategija ni omejena le na ameriške dolarje. Enako načelo je mogoče uporabiti pri ponavljajočih se nakupih katerega koli sredstva.

Kako deluje DCA

Pri enkratnem nakupu je rezultat močno odvisen od cene v konkretnem trenutku. Če vlagatelj kupi tik pred padcem, se lahko vrednost njegove naložbe kratkoročno občutno zmanjša.

DCA razdeli skupni znesek na več manjših nakupov. Zato celotna naložba ni odvisna od ene same vstopne točke.

Poenostavljen postopek je lahko videti tako:

1. Izberete eno ali več kriptovalut.

2. Določite znesek, ki ga želite redno uporabljati.

3. Izberete pogostost nakupov.

4. Nakupi potekajo po določenem načrtu.

5. Sčasoma kupujete po različnih tržnih cenah.

Cilj ni najti absolutno najnižje cene. Takšen trenutek je praviloma mogoče zanesljivo določiti šele za nazaj. Namen strategije DCA je ustvariti predvidljiv in dolgoročno vzdržen sistem.

Modelni primer ponavljajočih se nakupov Bitcoina

Načelo strategije DCA je mogoče prikazati z modelnim primerom nakupa Bitcoina v vrednosti 2.500 CZK na teden v obdobju od 1. januarja 2020 do 3. junija 2026.

V tem obdobju bi bilo opravljenih skupno 336 ponavljajočih se nakupov, skupni vplačani znesek pa bi dosegel 840.000 CZK. Po modelnem izračunu bi bila vrednost kupljenega Bitcoina 3. junija 2026 približno 1.961.000 CZK. Razlika med vplačanim zneskom in vrednostjo portfelja bi tako znašala približno 1.121.000 CZK oziroma približno 133,4-odstotno povečanje vrednosti.

Efektivna povprečna nakupna cena bi v tem obdobju znašala približno 28.700 USD za en Bitcoin.

Ta primer kaže, kako ponavljajoči se nakupi razporedijo vstop na trg med različna cenovna obdobja. V več kot šestih letih bi nakupi potekali tako v obdobjih močne rasti kot tudi med globljimi padci cen.

Modelni izračun temelji na preteklem gibanju cene Bitcoina v obdobju od 1. januarja 2020 do 3. junija 2026. Ne upošteva provizij, davkov ali drugih povezanih stroškov. Rezultat se spreminja glede na izbrano obdobje, pogostost nakupov, uporabljeni menjalni tečaj in gibanje cene Bitcoina. Pretekli rezultati niso jamstvo za prihodnji razvoj.

Zakaj se DCA uporablja pri Bitcoinu in kriptovalutah

Strategijo DCA je mogoče uporabiti pri različnih vrstah sredstev. Pri kriptovalutah se ta pristop pogosto omenja predvsem zaradi njihove visoke volatilnosti.

Cena Bitcoina in drugih kriptovalut lahko v kratkem obdobju močno naraste ali pade. Natančno določiti najnižjo točko trga je izjemno težko tudi za izkušene vlagatelje. Ponavljajoči se nakupi zato ne poskušajo napovedati vsakega cenovnega gibanja, temveč temeljijo na vnaprej določenem načrtu in daljšem časovnem obdobju.

Pred nastavitvijo strategije DCA je pomembno razumeti sredstvo, ki ga kupujete, njegovo delovanje in povezana tveganja.

DCA v primerjavi z enkratnim nakupom

Pri enkratnem nakupu vlagatelj celoten načrtovani znesek uporabi naenkrat.

Prednost je lahko v tem, da je celoten kapital takoj izpostavljen morebitni rasti cene. Če cena po nakupu dolgoročno raste, lahko enkratni nakup prinese boljši rezultat kot postopno vlaganje.

Slabost je velika odvisnost od enega samega trenutka. Če po nakupu sledi izrazit padec, celoten vloženi znesek hkrati izgublja vrednost.

Ponavljajoči se nakupi s strategijo DCA

Pri strategiji DCA je kapital razdeljen na več manjših nakupov.

Prednost je manjša odvisnost od ene same vstopne točke. Nekateri nakupi so opravljeni po višji, drugi pa po nižji ceni.

Slabost je, da bodo ob dolgoročni rasti cene poznejši nakupi potekali po vse višjih cenah. Poleg tega del denarja določen čas ostaja neinvestiran.

Zato ni mogoče na splošno trditi, da je ena od teh možnosti vedno boljša. Rezultat je odvisen od prihodnjega razvoja trga, ki ga ni mogoče z gotovostjo napovedati.

Glavne prednosti strategije DCA

1. Manjša odvisnost od časovne izbire vstopa na trg

DCA zmanjša potrebo po iskanju enega »popolnega« trenutka za nakup. Nakupi potekajo v različnih fazah trga in po različnih cenah.

To ne pomeni, da čas nakupa postane povsem nepomemben. Vpliv enega slabo časovno izbranega nakupa pa je razporejen med več transakcij.

2. Preprostost

Strategija ne zahteva stalnega spremljanja cenovnih grafov ali zapletene tehnične analize.

Vlagatelj določi: kaj želi kupovati, kakšen znesek želi uporabljati, kako pogosto želi kupovati in kako dolgo želi nadaljevati z načrtom.

3. Omejevanje odločanja pod vplivom čustev

Izrazita gibanja trga lahko vodijo do impulzivnega ravnanja.

Hitra rast lahko povzroči FOMO, torej strah pred zamujeno priložnostjo. Vlagatelj lahko nato kupi zgolj zato, ker cene rastejo in kupujejo tudi drugi.

Ob padcu se lahko nasprotno pojavita strah in panika. Vlagatelj lahko načrt prekine prav v trenutku, ko kupuje po nižjih cenah.

DCA pravila določi vnaprej in lahko pomaga omejiti odločitve, ki temeljijo na kratkoročnih čustvih.

4. Oblikovanje redne navade

Ponavljajoči se nakupi lahko pomagajo razviti disciplino. Podobno kot pri drugih dolgoročnih finančnih načrtih se vlagatelju ni treba vsak mesec znova odločati, ali in kdaj bo opravil nakup.

Izbrani znesek pa mora biti dolgoročno vzdržen ter ne sme ogrožati tekočih izdatkov ali finančne rezerve.

Slabosti in omejitve strategije DCA

DCA ni strategija brez tveganja in se ne sme predstavljati kot samodejna pot do dobička.

1. Ne varuje pred izgubo

Če cena kriptovalute dolgoročno pada, bo padala tudi vrednost pozicij, ustvarjenih s ponavljajočimi se nakupi.

Nižja povprečna nakupna cena sama po sebi ne pomaga, če se vrednost sredstva v prihodnosti ne povrne.

DCA lahko nakupe razporedi v času, vendar ne odpravlja tržnega tveganja.

2. Na rastočem trgu lahko prinese nižji rezultat

Če cena od začetka dolgoročno raste, je lahko enkratni nakup na začetku ugodnejši.

Pri strategiji DCA se nadaljnji deli kapitala vlagajo postopoma po vse višjih cenah.

3. Več transakcij lahko pomeni več provizij

Ponavljajoči se nakupi ustvarjajo več posameznih transakcij. Zato je treba upoštevati trgovalne provizije, morebitne provizije za način plačila in pogoje konkretne storitve.

Pri zelo majhnih zneskih lahko provizije predstavljajo pomemben del nakupa.

4. Strategija zahteva potrpežljivost

DCA je praviloma povezana z daljšim časovnim obdobjem. Vrednost portfelja je lahko več mesecev ali tudi dlje nižja od skupnega vplačanega zneska.

Vlagatelj mora biti pripravljen na izrazita nihanja cen in ne sme uporabljati denarja, ki ga bo morda potreboval v bližnji prihodnosti.

5. Vsaka kriptovaluta ni dolgoročno sposobna preživetja

Bitcoin in nekatere bolj uveljavljene kriptovalute imajo daljšo zgodovino in praviloma višjo likvidnost kot manjši kriptovalutni projekti. Kljub temu tudi pri njih ni mogoče izključiti znatnega padca vrednosti.

Nekateri projekti lahko izgubijo večino vrednosti, se prenehajo razvijati ali povsem izginejo. Ponavljajoči se nakupi takšnega sredstva zgolj povečujejo skupno izpostavljenost neuspešnemu projektu.

Pred nastavitvijo strategije DCA je zato pomembno razumeti, kaj posamezna kriptovaluta predstavlja, kako deluje in katera tveganja so z njo povezana.

Kako nastaviti načrt DCA

Pred začetkom ponavljajočih se nakupov je smiselno odgovoriti na nekaj osnovnih vprašanj.

1. Kaj želim redno kupovati?

Najprej je treba izbrati konkretno kriptovaluto ali več kriptovalut.

Odločitev ne sme temeljiti zgolj na trenutni priljubljenosti ali hitri rasti cene. Pomembno je razumeti osnovno delovanje projekta, njegovo uporabnost, tveganja, likvidnost in zgodovino.

2. Kakšen znesek si lahko privoščim?

Izbrani znesek ne sme ogrožati običajnih življenjskih izdatkov, finančne rezerve ali sposobnosti izpolnjevanja obveznosti.

Kriptovalute spadajo med tvegana sredstva in njihova cena lahko močno pade. Zato naj se uporabi le znesek, katerega morebitno izgubo je vlagatelj sposoben sprejeti.

3. Kako pogosto želim kupovati?

Glede na možnosti konkretne storitve lahko nakupi potekajo na primer tedensko, enkrat na dva tedna ali mesečno.

Krajši interval pomeni več nakupnih točk, vendar tudi več transakcij. Daljši interval je preprostejši, vendar se nakupna cena razporedi med manj časovnih trenutkov.

4. Kako dolgo želim upoštevati načrt?

Načrt DCA ne sme biti nastavljen brez cilja ali pravil.

Priporočljivo je vnaprej določiti: predvideni časovni okvir, najvišji skupni znesek, pogoje za spremembo načrta in situacije, v katerih bo načrt začasno ustavljen ali končan.

5. Kakšne so provizije?

Pred aktivacijo je treba preveriti vse povezane stroške.

Mednje spadajo predvsem: provizija za nakup, razlika med nakupno in tržno ceno, morebitna provizija za način plačila in morebitna provizija za prenos kriptovalute.

Politika provizij se lahko med ponudniki precej razlikuje. Nekatera podjetja pregledno in jasno prikažejo vse stroške še pred potrditvijo nakupa. Pri drugih so lahko posamezne provizije razdeljene med več delov cenika ali vključene v uporabljeni menjalni tečaj, zato njihove dejanske višine ni vedno preprosto ugotoviti.

Pred začetkom ponavljajočih se nakupov je zato pomembno preveriti ne le višino provizije, temveč tudi način njenega izračuna, uporabljeni menjalni tečaj in morebitne dodatne stroške. Uporabnik mora vnaprej vedeti, pod katerimi pogoji uporablja storitev in kolikšen del vplačanih sredstev se dejansko nameni nakupu kriptovalut.

Najpogostejše napake pri uporabi strategije DCA

Izbira sredstva brez lastne analize

Ponavljajoči se nakupi ne odpravljajo potrebe po razumevanju tega, kar se kupuje. DCA ni nadomestilo za osnovno analizo projekta.

Določitev previsokega zneska

Načrt mora biti vzdržen tudi v obdobjih padcev. Če je znesek previsok, bo vlagatelj morda prisiljen prekiniti strategijo ali prodati v neugodnem trenutku.

Neupoštevanje provizij

Pogosti majhni nakupi so lahko neučinkoviti, če velik del vsake transakcije porabijo provizije.

Prepričanje, da DCA samodejno ustvarja dobiček

DCA določa le način in čas nakupov. Prihodnji rezultat je še vedno odvisen predvsem od gibanja cene sredstva, ki se kupuje.

Ponavljajoči se nakupi kriptovalut s crypto4me

crypto4me ponuja storitev Ponavljajoča se plačila, prek katere lahko uporabniki nastavijo ponavljajoče se nakupe Bitcoina ali drugih podprtih kriptovalut.

Uporabnik izbere znesek, pogostost nakupov, eno ali več podprtih kriptovalut in način financiranja. Če izbere več kriptovalut, lahko določi tudi, kako naj se izbrani znesek razdeli med posamezna sredstva.

Pred potrditvijo načrta uporabnik vidi pregled izbranih kriptovalut, zneska, provizij in datuma naslednjega nakupa. Aktivni načrt lahko nato spremeni, začasno ustavi ali prekliče.

crypto4me za storitev ne zaračunava rednega mesečnega pavšala. Provizija nastane le ob uspešno izvedenem nakupu, njena višina pa je določena v veljavnem ceniku.

Več informacij o storitvi in njenem delovanju najdete na strani Ponavljajoča se plačila (DCA) s crypto4me.

Zaključek

DCA je preprost način, kako nakupe Bitcoina in drugih kriptovalut razporediti na daljše obdobje. Namesto iskanja enega idealnega trenutka vlagatelj redno kupuje za vnaprej določen znesek.

Ta pristop lahko zmanjša odvisnost od časovne izbire vstopa na trg, poenostavi celoten postopek in pomaga omejiti vpliv čustev na sprejemanje odločitev.

DCA pa ne zagotavlja dobička, ne varuje pred padcem cene in ni nujno vedno ugodnejša od enkratnega nakupa. Rezultat je odvisen od gibanja izbranega sredstva, dolžine naložbenega obdobja, višine provizij in sposobnosti upoštevanja vnaprej določenega načrta.

Temelj odgovornega pristopa zato ostajajo razumevanje kupljenega sredstva, realna presoja lastnih finančnih zmožnosti in zavedanje, da lahko vrednost kriptovalut močno naraste ali pade.