Rynek kryptowalut jest znany ze znacznych wahań cen. Cena Bitcoina i innych kryptowalut może w krótkim czasie wyraźnie wzrosnąć, ale również spaść. Dlatego wielu osobom trudno jest zdecydować, kiedy jest odpowiedni moment na zakup.

Kupić teraz czy jeszcze poczekać? Co się stanie, jeśli cena spadnie bezpośrednio po zakupie? A co, jeśli przeciwnie — zacznie szybko rosnąć i okazja przeminie?

Jednym z podejść mających ograniczyć zależność od jednego momentu zakupu jest strategia DCA, czyli Dollar-Cost Averaging. Jej podstawą są cykliczne zakupy za wcześniej ustaloną kwotę, niezależnie od aktualnej ceny aktywa.

DCA nie gwarantuje zysku i nie chroni przed spadkiem rynku. Może jednak pomóc rozłożyć zakupy na dłuższy okres, wyrobić regularny nawyk i ograniczyć decyzje podejmowane pod wpływem emocji.

W tym artykule wyjaśniamy, czym jest DCA, jak działa przy zakupie Bitcoina i innych kryptowalut, jakie ma zalety i ograniczenia oraz o czym należy pamiętać przed ustawieniem planu cyklicznych zakupów.

Czym jest DCA

DCA to skrót od angielskiego wyrażenia Dollar-Cost Averaging. W języku polskim podejście to często określa się jako uśrednianie ceny zakupu lub regularne inwestowanie.

Zasada jest prosta: zamiast dokonywać jednorazowego zakupu za większą kwotę, inwestor nabywa wybrane aktywo stopniowo, w ustalonych odstępach czasu i zazwyczaj za każdym razem za taką samą kwotę.

Może na przykład zdecydować się na zakup:

Bitcoina za 2 000 CZK co miesiąc.

Zakup odbywa się zgodnie z wcześniej ustalonym planem, niezależnie od tego, czy cena kryptowaluty w danym momencie rośnie, czy spada.

Jeżeli cena jest niższa, za tę samą kwotę kupowana jest większa ilość kryptowaluty. Jeżeli cena jest wyższa, kupowana ilość jest mniejsza. W ten sposób poszczególne ceny zakupu są z czasem uśredniane.

Chociaż nazwa zawiera słowo „Dollar", strategia nie ogranicza się wyłącznie do dolarów amerykańskich. Tę samą zasadę można stosować przy cyklicznych zakupach dowolnego aktywa.

Jak działa DCA

W przypadku jednorazowego zakupu wynik w dużej mierze zależy od ceny w konkretnym momencie. Jeżeli inwestor kupi tuż przed spadkiem, wartość jego inwestycji może w krótkim terminie znacznie się obniżyć.

DCA dzieli całą kwotę na kilka mniejszych zakupów. Dzięki temu cała inwestycja nie zależy od jednego punktu wejścia.

Uproszczony przebieg może wyglądać następująco:

1. Wybierasz jedną lub kilka kryptowalut.

2. Ustalasz kwotę, którą chcesz regularnie przeznaczać na zakupy.

3. Wybierasz częstotliwość zakupów.

4. Zakupy są realizowane zgodnie z ustalonym planem.

5. Z czasem kupujesz po różnych cenach rynkowych.

Celem nie jest znalezienie absolutnie najniższej ceny. Taki moment zazwyczaj można wiarygodnie określić dopiero z perspektywy czasu. Celem DCA jest stworzenie przewidywalnego i długoterminowo zrównoważonego systemu.

Modelowy przykład cyklicznych zakupów Bitcoina

Zasadę DCA można przedstawić na modelowym przykładzie zakupu Bitcoina za 2 500 CZK tygodniowo w okresie od 1 stycznia 2020 r. do 3 czerwca 2026 r.

W tym okresie przeprowadzono by łącznie 336 cyklicznych zakupów, a łączna wpłacona kwota wyniosłaby 840 000 CZK. Zgodnie z modelowym obliczeniem wartość zakupionego Bitcoina na dzień 3 czerwca 2026 r. wynosiłaby około 1 961 000 CZK. Różnica między wpłaconą kwotą a wartością portfela wyniosłaby zatem około 1 121 000 CZK, co oznacza wzrost wartości o około 133,4%.

Efektywna średnia cena zakupu w tym okresie wyniosłaby około 28 700 USD za jednego Bitcoina.

Ten przykład pokazuje, jak cykliczne zakupy rozkładają wejście na rynek między różne okresy cenowe. W ciągu ponad sześciu lat zakupy odbywałyby się zarówno w okresach silnego wzrostu, jak i podczas głębszych spadków cen.

Modelowe obliczenie opiera się na historycznym rozwoju ceny Bitcoina w okresie od 1 stycznia 2020 r. do 3 czerwca 2026 r. Nie uwzględnia opłat, podatków ani innych powiązanych kosztów. Wynik zmienia się w zależności od wybranego okresu, częstotliwości zakupów, zastosowanego kursu wymiany i rozwoju ceny Bitcoina. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów.

Dlaczego DCA stosuje się przy Bitcoinie i kryptowalutach

DCA można stosować w przypadku różnych rodzajów aktywów. Przy kryptowalutach podejście to jest często omawiane przede wszystkim ze względu na ich wysoką zmienność.

Cena Bitcoina i innych kryptowalut może w krótkim czasie znacznie wzrosnąć lub spaść. Precyzyjne określenie najniższego punktu rynku jest niezwykle trudne nawet dla doświadczonych inwestorów. Cykliczne zakupy nie próbują więc przewidywać każdego ruchu cenowego, lecz opierają się na wcześniej ustalonym planie i dłuższym horyzoncie czasowym.

Przed ustawieniem DCA ważne jest zrozumienie kupowanego aktywa, sposobu jego działania oraz związanych z nim ryzyk.

DCA a zakup jednorazowy

W przypadku zakupu jednorazowego inwestor wykorzystuje całą planowaną kwotę od razu.

Zaletą może być to, że cały kapitał od razu uczestniczy w ewentualnym wzroście ceny. Jeżeli cena po zakupie długoterminowo rośnie, zakup jednorazowy może przynieść lepszy wynik niż stopniowe inwestowanie.

Wadą jest duża zależność od jednego momentu. Jeżeli po zakupie nastąpi znaczny spadek, cała zainwestowana kwota traci wartość jednocześnie.

Cykliczne zakupy przy użyciu DCA

W strategii DCA kapitał jest dzielony na kilka mniejszych zakupów.

Zaletą jest mniejsza zależność od jednego punktu wejścia. Niektóre zakupy odbywają się po wyższej cenie, a inne po niższej.

Wadą jest to, że jeżeli cena długoterminowo rośnie, kolejne zakupy będą realizowane po coraz wyższych cenach. Ponadto część środków przez pewien czas pozostaje niezainwestowana.

Nie można więc ogólnie stwierdzić, że jedna z tych możliwości jest zawsze lepsza. Wynik zależy od przyszłego rozwoju rynku, którego nie da się przewidzieć z pewnością.

Główne zalety DCA

1. Mniejsza zależność od momentu wejścia na rynek

DCA ogranicza potrzebę znalezienia jednego „idealnego" momentu na zakup. Zakupy odbywają się w różnych fazach rynku i po różnych cenach.

Nie oznacza to, że moment zakupu całkowicie przestaje mieć znaczenie. Wpływ jednego źle wybranego momentu jest jednak rozłożony na kilka transakcji.

2. Prostota

Strategia nie wymaga stałego obserwowania wykresów cen ani skomplikowanej analizy technicznej.

Inwestor ustala: co chce kupować, jaką kwotę chce przeznaczać, jak często chce kupować i jak długo chce realizować plan.

3. Ograniczenie decyzji podejmowanych pod wpływem emocji

Znaczne ruchy rynkowe mogą prowadzić do impulsywnych działań.

Szybki wzrost może wywołać FOMO, czyli obawę przed utratą okazji. Inwestor może wtedy kupić wyłącznie dlatego, że ceny rosną i inni również kupują.

Podczas spadku mogą natomiast pojawić się strach i panika. Inwestor może zakończyć plan właśnie w momencie, gdy kupuje po niższych cenach.

DCA ustala zasady z wyprzedzeniem i może pomóc ograniczyć decyzje oparte na krótkoterminowych emocjach.

4. Wyrobienie regularnego nawyku

Cykliczne zakupy mogą pomóc w budowaniu dyscypliny. Podobnie jak w przypadku innych długoterminowych planów finansowych inwestor nie musi co miesiąc ponownie decydować, czy i kiedy dokona zakupu.

Podstawą musi jednak być kwota, którą można utrzymać w długim terminie i która nie zagraża bieżącym wydatkom ani rezerwie finansowej.

Wady i ograniczenia DCA

DCA nie jest strategią pozbawioną ryzyka i nie powinna być przedstawiana jako automatyczna droga do zysku.

1. Nie chroni przed stratą

Jeżeli cena kryptowaluty długoterminowo spada, będzie spadać również wartość pozycji budowanych poprzez cykliczne zakupy.

Niższa średnia cena zakupu sama w sobie nie pomoże, jeżeli wartość aktywa nie odbuduje się w przyszłości.

DCA może rozłożyć zakupy w czasie, ale nie eliminuje ryzyka rynkowego.

2. Może przynieść niższy wynik na rosnącym rynku

Jeżeli cena od początku długoterminowo rośnie, jednorazowy zakup dokonany na początku może być korzystniejszy.

W strategii DCA kolejne części kapitału są inwestowane stopniowo po coraz wyższych cenach.

3. Większa liczba transakcji może oznaczać wyższe opłaty

Cykliczne zakupy generują większą liczbę pojedynczych transakcji. Dlatego należy uwzględnić opłaty transakcyjne, ewentualne opłaty za metodę płatności oraz warunki konkretnej usługi.

Przy bardzo małych kwotach opłaty mogą stanowić znaczną część zakupu.

4. Strategia wymaga cierpliwości

DCA zazwyczaj wiąże się z dłuższym horyzontem czasowym. Wartość portfela może przez wiele miesięcy lub nawet dłużej pozostawać niższa niż łączna wpłacona kwota.

Inwestor musi być przygotowany na znaczne wahania cen i nie powinien wykorzystywać środków, których może potrzebować w najbliższej przyszłości.

5. Nie każda kryptowaluta jest długoterminowo rentowna

Bitcoin i niektóre bardziej ugruntowane kryptowaluty mają dłuższą historię i zazwyczaj wyższą płynność niż mniejsze projekty kryptowalutowe. Jednak również w ich przypadku nie można wykluczyć znacznego spadku wartości.

Niektóre projekty mogą stracić większość wartości, przestać się rozwijać lub całkowicie zniknąć. Cykliczne kupowanie takiego aktywa jedynie zwiększa całkowitą ekspozycję na nieudany projekt.

Przed ustawieniem DCA należy więc zrozumieć, czym jest dana kryptowaluta, jak działa i jakie ryzyka są z nią związane.

Jak ustawić plan DCA

Przed rozpoczęciem cyklicznych zakupów warto odpowiedzieć sobie na kilka podstawowych pytań.

1. Co chcę regularnie kupować?

Najpierw należy wybrać konkretną kryptowalutę lub kilka kryptowalut.

Decyzja nie powinna opierać się wyłącznie na aktualnej popularności lub szybkim wzroście ceny. Ważne jest zrozumienie podstawowego działania projektu, jego zastosowania, ryzyk, płynności i historii.

2. Na jaką kwotę mogę sobie pozwolić?

Wybrana kwota nie powinna zagrażać bieżącym wydatkom, rezerwie finansowej ani zdolności do regulowania zobowiązań.

Kryptowaluty należą do ryzykownych aktywów, a ich cena może znacznie spaść. Należy więc wykorzystywać wyłącznie kwotę, której ewentualną utratę inwestor jest w stanie zaakceptować.

3. Jak często chcę kupować?

W zależności od możliwości konkretnej usługi zakupy mogą odbywać się na przykład co tydzień, co dwa tygodnie lub co miesiąc.

Krótszy odstęp oznacza więcej punktów zakupu, ale także większą liczbę transakcji. Dłuższy odstęp jest prostszy, lecz cena zakupu jest rozkładana na mniejszą liczbę momentów.

4. Jak długo chcę realizować plan?

Plan DCA nie powinien być ustawiany bez żadnego celu ani zasad.

Warto z wyprzedzeniem określić: oczekiwany horyzont czasowy, maksymalną łączną kwotę, warunki zmiany planu i sytuacje, w których plan zostanie wstrzymany lub zakończony.

5. Jakie są opłaty?

Przed aktywacją należy sprawdzić wszystkie powiązane koszty.

Należą do nich przede wszystkim: opłata za zakup, różnica między ceną zakupu a ceną rynkową, ewentualna opłata za metodę płatności i ewentualna opłata za transfer kryptowaluty.

Polityka opłat może znacznie różnić się w zależności od dostawcy. Niektóre firmy jasno i przejrzyście przedstawiają wszystkie koszty jeszcze przed zatwierdzeniem zakupu. U innych poszczególne opłaty mogą być rozdzielone między kilka części cennika lub uwzględnione w zastosowanym kursie wymiany, co może utrudniać ustalenie ich rzeczywistej wysokości.

Przed rozpoczęciem cyklicznych zakupów należy więc sprawdzić nie tylko wysokość samej opłaty, ale również sposób jej obliczania, zastosowany kurs wymiany i ewentualne dodatkowe koszty. Użytkownik powinien z wyprzedzeniem wiedzieć, na jakich warunkach korzysta z usługi i jaka część wpłaconych środków jest rzeczywiście przeznaczana na zakup kryptowalut.

Najczęstsze błędy przy korzystaniu z DCA

Wybór aktywa bez własnej analizy

Cykliczne zakupy nie eliminują potrzeby zrozumienia tego, co jest kupowane. DCA nie zastępuje podstawowej analizy projektu.

Ustalenie zbyt wysokiej kwoty

Plan musi być możliwy do utrzymania również w okresach spadków. Jeżeli kwota jest zbyt wysoka, inwestor może zostać zmuszony do zakończenia strategii lub sprzedaży w niekorzystnym momencie.

Ignorowanie opłat

Częste małe zakupy mogą być nieefektywne, jeżeli duża część każdej transakcji jest pochłaniana przez opłaty.

Przekonanie, że DCA automatycznie generuje zysk

DCA określa jedynie sposób i moment dokonywania zakupów. Przyszły wynik nadal zależy przede wszystkim od rozwoju ceny kupowanego aktywa.

Cykliczne zakupy kryptowalut z crypto4me

crypto4me oferuje usługę Płatności cykliczne, za pośrednictwem której użytkownicy mogą ustawić cykliczny zakup Bitcoina lub innych obsługiwanych kryptowalut.

Użytkownik wybiera kwotę, częstotliwość zakupów, jedną lub kilka obsługiwanych kryptowalut oraz metodę finansowania. Jeżeli wybierze kilka kryptowalut, może również określić, jak wybrana kwota ma zostać rozdzielona między poszczególne aktywa.

Przed zatwierdzeniem planu użytkownik widzi podsumowanie wybranych kryptowalut, kwoty, opłat i terminu kolejnego zakupu. Aktywny plan można następnie zmienić, wstrzymać lub anulować.

crypto4me nie pobiera za usługę cyklicznej miesięcznej opłaty abonamentowej. Opłata naliczana jest wyłącznie po pomyślnym wykonaniu zakupu, a jej wysokość wynika z aktualnego cennika.

Więcej informacji o usłudze i sposobie jej działania znajdziesz na stronie Płatności cykliczne (DCA) z crypto4me.

Podsumowanie

DCA to prosty sposób na rozłożenie zakupów Bitcoina i innych kryptowalut na dłuższy okres. Zamiast próbować znaleźć jeden idealny moment, inwestor dokonuje regularnych zakupów za wcześniej ustaloną kwotę.

Podejście to może ograniczyć zależność od właściwego wyczucia momentu rynkowego, uprościć cały proces i pomóc zmniejszyć wpływ emocji na podejmowane decyzje.

DCA nie gwarantuje jednak zysku, nie chroni przed spadkiem ceny i nie zawsze musi być korzystniejsza niż zakup jednorazowy. Wynik zależy od rozwoju wybranego aktywa, długości horyzontu inwestycyjnego, wysokości opłat i zdolności do realizowania wcześniej ustalonego planu.

Podstawą odpowiedzialnego podejścia pozostają zatem zrozumienie kupowanego aktywa, realistyczna ocena własnych możliwości finansowych oraz świadomość, że wartość kryptowalut może zarówno znacząco wzrosnąć, jak i spaść.