Le marché des cryptomonnaies est connu pour ses fortes fluctuations de prix. Le cours du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies peut augmenter considérablement en peu de temps, mais il peut également baisser. Il est donc difficile pour de nombreuses personnes de déterminer quel est le bon moment pour acheter.

Faut-il acheter maintenant ou attendre encore ? Que se passe-t-il si le prix baisse juste après l'achat ? Et s'il commence au contraire à augmenter rapidement et que l'occasion disparaît ?

L'une des approches visant à réduire la dépendance à un seul moment d'achat est la stratégie DCA, ou Dollar-Cost Averaging. Elle repose sur des achats récurrents d'un montant défini à l'avance, quel que soit le prix actuel de l'actif.

Le DCA ne garantit aucun bénéfice et ne protège pas contre une baisse du marché. Il peut toutefois aider à répartir les achats sur une période plus longue, à instaurer une habitude régulière et à limiter les décisions dictées par les émotions.

Dans cet article, nous expliquerons ce que signifie le DCA, comment il fonctionne pour l'achat de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies, quels sont ses avantages et ses limites, et quels éléments prendre en compte avant de mettre en place un plan d'achats récurrents.

Qu'est-ce que le DCA ?

DCA est l'abréviation de l'expression anglaise Dollar-Cost Averaging. En français, cette approche est souvent désignée comme l'investissement programmé ou le lissage du prix d'achat.

Le principe est simple : au lieu d'effectuer un achat unique pour un montant important, l'investisseur achète progressivement l'actif choisi, à des intervalles définis et généralement toujours pour le même montant.

Il peut par exemple décider d'acheter :

du Bitcoin pour 2 000 CZK chaque mois.

L'achat est effectué selon un plan défini à l'avance, que le prix de la cryptomonnaie soit en hausse ou en baisse au moment concerné.

Lorsque le prix est plus bas, le même montant permet d'acheter une quantité plus importante de cryptomonnaie. Lorsque le prix est plus élevé, la quantité achetée est plus faible. Les différents prix d'achat sont ainsi lissés au fil du temps.

Bien que son nom contienne le mot « Dollar », la stratégie ne se limite pas au dollar américain. Le même principe peut être utilisé pour des achats récurrents de n'importe quel actif.

Comment fonctionne le DCA ?

Dans le cas d'un achat unique, le résultat dépend fortement du prix à un moment précis. Si un investisseur achète juste avant une baisse, la valeur de son investissement peut diminuer sensiblement à court terme.

Le DCA divise le montant total en plusieurs achats de moindre importance. L'ensemble de l'investissement ne dépend donc pas d'un seul point d'entrée.

Une procédure simplifiée peut se présenter comme suit :

1. Sélectionner une ou plusieurs cryptomonnaies.

2. Définir le montant à utiliser régulièrement.

3. Choisir la fréquence des achats.

4. Effectuer les achats conformément au plan établi.

5. Acheter au fil du temps à différents prix de marché.

L'objectif n'est pas de trouver le prix absolument le plus bas. Un tel moment ne peut généralement être identifié avec certitude qu'a posteriori. Le DCA vise à créer un système prévisible et durable sur le long terme.

Exemple théorique d'achats récurrents de Bitcoin

Le principe du DCA peut être illustré par un exemple théorique d'achat de Bitcoin pour 2 500 CZK par semaine entre le 1er janvier 2020 et le 3 juin 2026.

Au cours de cette période, 336 achats récurrents auraient été effectués et le montant total versé aurait atteint 840 000 CZK. Selon le calcul théorique, la valeur du Bitcoin acheté aurait été d'environ 1 961 000 CZK au 3 juin 2026. La différence entre le montant versé et la valeur du portefeuille aurait donc été d'environ 1 121 000 CZK, soit une appréciation d'environ 133,4 %.

Le prix d'achat moyen effectif aurait été d'environ 28 700 USD par Bitcoin sur cette période.

Cet exemple montre comment les achats récurrents répartissent l'entrée sur le marché entre différentes périodes de prix. Pendant plus de six ans, les achats auraient eu lieu aussi bien lors de phases de forte hausse que pendant des baisses de prix plus prononcées.

Le calcul théorique repose sur l'évolution historique du cours du Bitcoin entre le 1er janvier 2020 et le 3 juin 2026. Il ne tient compte ni des frais, ni des impôts, ni des autres coûts associés. Le résultat varie en fonction de la période choisie, de la fréquence des achats, du taux de change appliqué et de l'évolution du cours du Bitcoin. Les résultats passés ne garantissent pas les performances futures.

Pourquoi le DCA est-il utilisé pour le Bitcoin et les cryptomonnaies ?

Le DCA peut être appliqué à différents types d'actifs. Dans le cas des cryptomonnaies, cette approche est souvent évoquée principalement en raison de leur forte volatilité.

Le cours du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies peut augmenter ou diminuer fortement sur une courte période. Déterminer précisément le point le plus bas du marché est extrêmement difficile, même pour les investisseurs expérimentés. Les achats récurrents ne cherchent donc pas à anticiper chaque mouvement de prix, mais suivent un plan établi à l'avance et un horizon temporel plus long.

Avant de mettre en place un plan DCA, il est important de comprendre l'actif acheté, son fonctionnement et les risques qui lui sont associés.

DCA ou achat unique

Dans le cadre d'un achat unique, l'investisseur utilise la totalité du montant prévu en une seule fois.

L'un des avantages est que l'ensemble du capital bénéficie immédiatement d'une éventuelle hausse du prix. Si le prix augmente durablement après l'achat, un achat unique peut produire un meilleur résultat qu'un investissement progressif.

L'inconvénient réside dans la forte dépendance à un seul moment. Si une baisse importante survient après l'achat, la totalité du montant investi perd de la valeur simultanément.

Achats récurrents avec le DCA

Dans le cadre du DCA, le capital est réparti entre plusieurs achats de moindre montant.

L'avantage réside dans une moindre dépendance à un seul point d'entrée. Certains achats sont effectués à un prix plus élevé et d'autres à un prix plus bas.

L'inconvénient est que, si le prix augmente durablement, les achats ultérieurs seront effectués à des prix de plus en plus élevés. En outre, une partie de l'argent reste non investie pendant un certain temps.

Il n'est donc pas possible d'affirmer de manière générale que l'une de ces options est toujours meilleure. Le résultat dépend de l'évolution future du marché, qui ne peut pas être prédite avec certitude.

Principaux avantages du DCA

1. Une moindre dépendance au timing du marché

Le DCA limite la nécessité de trouver le moment « parfait » pour acheter. Les achats sont effectués à différents stades du marché et à différents prix.

Cela ne signifie pas que le timing n'a plus aucune importance. Toutefois, l'incidence d'un achat effectué à un mauvais moment est répartie entre plusieurs transactions.

2. La simplicité

La stratégie ne nécessite ni une surveillance permanente des graphiques de prix ni une analyse technique complexe.

L'investisseur détermine : ce qu'il souhaite acheter, le montant qu'il souhaite utiliser, la fréquence à laquelle il souhaite acheter et la durée pendant laquelle il souhaite poursuivre le plan.

3. La limitation des décisions émotionnelles

Les mouvements importants du marché peuvent conduire à des comportements impulsifs.

Une hausse rapide peut provoquer le FOMO, c'est-à-dire la peur de manquer une occasion. L'investisseur peut alors acheter uniquement parce que les prix augmentent et que d'autres personnes achètent également.

Lors d'une baisse, la peur et la panique peuvent au contraire apparaître. L'investisseur peut interrompre son plan précisément au moment où il achète à des prix plus bas.

Le DCA définit les règles à l'avance et peut contribuer à limiter les décisions fondées sur des émotions de court terme.

4. La création d'une habitude régulière

Les achats récurrents peuvent aider à développer une certaine discipline. Comme dans le cas d'autres plans financiers à long terme, l'investisseur n'a pas à décider de nouveau chaque mois s'il doit acheter et à quel moment.

Le montant choisi doit toutefois être viable à long terme et ne pas compromettre les dépenses courantes ni la réserve financière.

Inconvénients et limites du DCA

Le DCA n'est pas une stratégie sans risque et ne doit pas être présenté comme un moyen automatique de réaliser un bénéfice.

1. Il ne protège pas contre les pertes

Si le prix d'une cryptomonnaie baisse durablement, la valeur des positions constituées par des achats récurrents diminuera également.

Un prix d'achat moyen plus faible n'est pas suffisant si la valeur de l'actif ne se redresse pas à l'avenir.

Le DCA peut répartir les achats dans le temps, mais il n'élimine pas le risque de marché.

2. Il peut produire un résultat inférieur sur un marché haussier

Si le prix augmente durablement dès le début, un achat unique effectué au départ peut être plus avantageux.

Avec le DCA, les différentes parties du capital sont investies progressivement à des prix de plus en plus élevés.

3. Un plus grand nombre de transactions peut entraîner davantage de frais

Les achats récurrents génèrent un plus grand nombre de transactions individuelles. Il convient donc de surveiller les frais de transaction, les éventuels frais liés au moyen de paiement ainsi que les conditions du service concerné.

Pour de très faibles montants, les frais peuvent représenter une part importante de l'achat.

4. La stratégie exige de la patience

Le DCA est généralement associé à un horizon temporel plus long. La valeur du portefeuille peut rester inférieure au montant total versé pendant plusieurs mois, voire davantage.

L'investisseur doit être prêt à faire face à d'importantes fluctuations de prix et ne doit pas utiliser de l'argent dont il pourrait avoir besoin à court terme.

5. Toutes les cryptomonnaies ne sont pas viables à long terme

Le Bitcoin et certaines cryptomonnaies plus établies ont une histoire plus longue et généralement une liquidité supérieure à celle des petits projets de cryptomonnaies. Toutefois, même ces actifs peuvent subir une forte baisse de valeur.

Certains projets peuvent perdre la majeure partie de leur valeur, cesser d'être développés ou disparaître complètement. Les achats récurrents d'un tel actif ne font qu'accroître l'exposition globale à un projet qui échoue.

Avant de mettre en place un plan DCA, il est donc important de comprendre ce que représente la cryptomonnaie concernée, comment elle fonctionne et quels risques lui sont associés.

Comment mettre en place un plan DCA

Avant de commencer des achats récurrents, il est utile de répondre à quelques questions fondamentales.

1. Que souhaite-je acheter régulièrement ?

Il faut d'abord choisir une cryptomonnaie précise ou plusieurs cryptomonnaies.

La décision ne doit pas reposer uniquement sur la popularité actuelle du projet ou sur une hausse rapide de son prix. Il est important de comprendre son fonctionnement de base, son utilité, ses risques, sa liquidité et son historique.

2. Quel montant puis-je me permettre ?

Le montant choisi ne doit pas compromettre les dépenses courantes, la réserve financière ni la capacité à honorer ses obligations.

Les cryptomonnaies sont des actifs risqués et leur prix peut fortement diminuer. Il convient donc de n'utiliser qu'un montant dont l'investisseur est en mesure d'accepter la perte éventuelle.

3. À quelle fréquence souhaite-je acheter ?

Selon les possibilités offertes par le service concerné, les achats peuvent par exemple être effectués chaque semaine, toutes les deux semaines ou chaque mois.

Un intervalle plus court signifie davantage de points d'achat, mais également un plus grand nombre de transactions. Un intervalle plus long est plus simple, mais le prix d'achat est réparti entre un nombre plus limité de moments.

4. Pendant combien de temps souhaite-je suivre le plan ?

Un plan DCA ne doit pas être mis en place sans objectif ni règles.

Il est conseillé de définir à l'avance : l'horizon temporel prévu, le montant total maximal, les conditions de modification du plan et les situations dans lesquelles le plan sera suspendu ou arrêté.

5. Quels sont les frais ?

Avant l'activation, il est nécessaire de vérifier l'ensemble des coûts associés.

Il s'agit notamment : des frais d'achat, de l'écart entre le prix d'achat et le prix du marché, des éventuels frais liés au moyen de paiement et des éventuels frais de transfert de la cryptomonnaie.

La politique tarifaire peut varier considérablement d'un prestataire à l'autre. Certaines entreprises indiquent clairement et de manière transparente tous les coûts avant la confirmation de l'achat. Chez d'autres, les différents frais peuvent être répartis entre plusieurs parties de la grille tarifaire ou intégrés au taux de change appliqué, ce qui peut rendre leur montant réel difficile à déterminer.

Avant de commencer des achats récurrents, il est donc important de vérifier non seulement le montant des frais eux-mêmes, mais aussi leur mode de calcul, le taux de change appliqué et les éventuels coûts supplémentaires. L'utilisateur doit connaître à l'avance les conditions d'utilisation du service et la part des fonds versés qui sera réellement consacrée à l'achat de cryptomonnaies.

Erreurs fréquentes lors de l'utilisation du DCA

Choisir un actif sans effectuer sa propre analyse

Les achats récurrents ne suppriment pas la nécessité de comprendre ce que l'on achète. Le DCA ne remplace pas une analyse fondamentale du projet.

Définir un montant trop élevé

Le plan doit rester viable également pendant les périodes de baisse. Si le montant est trop élevé, l'investisseur peut être contraint d'interrompre la stratégie ou de vendre à un moment défavorable.

Ignorer les frais

De petits achats fréquents peuvent être inefficaces si une grande partie de chaque transaction est absorbée par les frais.

Penser que le DCA génère automatiquement un bénéfice

Le DCA détermine uniquement la méthode et le calendrier des achats. Le résultat futur dépend toujours principalement de l'évolution du prix de l'actif acheté.

Achats récurrents de cryptomonnaies avec crypto4me

crypto4me propose le service Paiements récurrents, qui permet aux utilisateurs de mettre en place des achats récurrents de Bitcoin ou d'autres cryptomonnaies prises en charge.

L'utilisateur choisit le montant, la fréquence des achats, une ou plusieurs cryptomonnaies prises en charge et le mode de financement. S'il sélectionne plusieurs cryptomonnaies, il peut également déterminer comment répartir le montant choisi entre les différents actifs.

Avant de confirmer le plan, l'utilisateur voit un récapitulatif des cryptomonnaies sélectionnées, du montant, des frais et de la date du prochain achat. Un plan actif peut ensuite être modifié, suspendu ou annulé.

crypto4me ne facture pas d'abonnement mensuel récurrent pour ce service. Des frais ne sont appliqués que lorsqu'un achat est réalisé avec succès, conformément à la grille tarifaire en vigueur.

Vous trouverez plus d'informations sur le service et son fonctionnement sur la page Paiements récurrents (DCA) avec crypto4me.

Conclusion

Le DCA est un moyen simple de répartir les achats de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies sur une période plus longue. Au lieu de chercher à identifier un moment idéal unique, l'investisseur effectue des achats récurrents pour un montant défini à l'avance.

Cette approche peut réduire la dépendance au timing du marché, simplifier l'ensemble du processus et contribuer à limiter l'influence des émotions sur les décisions.

Le DCA ne garantit toutefois aucun bénéfice, ne protège pas contre une baisse des prix et n'est pas nécessairement toujours plus avantageux qu'un achat unique. Le résultat dépend de l'évolution de l'actif choisi, de la durée de l'horizon d'investissement, du niveau des frais et de la capacité à respecter le plan défini à l'avance.

Une approche responsable repose donc toujours sur la compréhension de l'actif acheté, une évaluation réaliste de sa propre situation financière et la conscience que la valeur des cryptomonnaies peut fortement augmenter comme diminuer.