Kraken conclut un accord en vue d'acquérir une société détenant une banque européenne : cette acquisition renforce l'infrastructure du groupe Payward grâce à un écosystème de cryptomonnaies et à des activités bancaires agréées

Payward, la société mère de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken, a conclu un accord en vue d'acquérir la holding finlandaise Saldo Finance Oy, propriétaire de la banque spécialisée lituanienne Saldo Bank UAB. Il s’agit de la première opération de ce type en Europe, dans laquelle un groupe spécialisé dans les crypto-actifs rachète un établissement bancaire en activité. Le montant de la transaction n’a pas encore été divulgué, et la finalisation de l’opération est prévue pour 2027, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires.

Ce que Kraken acquiert exactement avec la banque lituanienne Saldo Bank

L’acquisition de Saldo Bank ne représente pas seulement la reprise d’une licence bancaire, mais aussi celle d’une plateforme numérique en activité axée sur les services de crédit et de dépôt. Fin 2025, la banque basée à Vilnius affichait un total de bilan de 162,9 millions d’euros, un portefeuille de prêts de 123,8 millions d’euros et des dépôts de particuliers de 136,9 millions d’euros. La même année, elle a généré un chiffre d’affaires d’environ 28 millions d’euros et un résultat d’exploitation de 10 millions d’euros.

La banque détient une licence bancaire dite « spécialisée » (licence bancaire spécialisée n° 8), octroyée par la Banque de Lituanie en octobre 2021. Ce type de licence lui permet d’accepter des dépôts, d’octroyer des prêts et de fournir des services de paiement. Toutefois, le champ d’application de son autorisation est plus restreint que celui d’une banque universelle et n’inclut pas, par exemple, la fourniture directe de services d’investissement, qui sont soumis aux exigences d’agrément applicables en vertu de la directive MiFID II. La fourniture de services liés aux crypto-actifs est soumise à un régime distinct en vertu de la directive MiCA.

Pourquoi une plateforme d’échange de cryptomonnaies a besoin de sa propre infrastructure bancaire

L’obtention d’une licence bancaire s’inscrit dans la stratégie à long terme du groupe Payward visant à étendre ses services. Pour 2025, le groupe a déclaré un chiffre d’affaires ajusté de 2,2 milliards de dollars US et des actifs sur la plateforme s’élevant à 48,2 milliards de dollars US. Au regard de ces chiffres, Saldo Bank est une institution relativement modeste d’un point de vue bilanciel, mais sa valeur réside dans son cadre réglementaire et opérationnel.

L’un des principaux objectifs de cette intégration est de permettre à l’avenir aux clients d’obtenir des liquidités en euros sous la forme d’un prêt bancaire réglementé garanti par des crypto-actifs ou des titres tokenisés qu’ils détiennent. Au lieu de devoir vendre les actifs qu’ils détiennent, les clients pourraient accéder à un financement bancaire directement au sein de l’écosystème Kraken, à condition que de tels produits soient lancés et que les conditions réglementaires applicables soient respectées.

Cette démarche s’inscrit également dans la lignée des évolutions observées aux États-Unis, où Kraken Financial a obtenu en mars 2026 un accès direct à l’infrastructure de paiement de la Fed via un compte principal auprès de la Réserve fédérale.

Le casse-tête de l’intégration verticale

L’acquisition de Saldo Bank fait suite à des opérations antérieures du groupe Payward réalisées en 2025 et 2026, notamment l’acquisition de l’infrastructure de NinjaTrader, de Backed pour les actions tokenisées et de l’opérateur américain de produits dérivés Bitnomial.

En combinant ces éléments, le groupe place progressivement les principaux services financiers directement sous sa propre gestion. Le modèle qui en résulte associe le trading de crypto-actifs, les produits dérivés, la conservation, la tokenisation de titres et, plus récemment, les dépôts bancaires, les prêts et les paiements.

Un modèle intégré remplace la dépendance vis-à-vis de partenaires externes

La valeur stratégique de cette opération réside dans le changement prévu de l’approche en matière de gestion des risques opérationnels. Jusqu’à présent, le modèle utilisé par les plateformes de cryptomonnaies reposait souvent sur des services tiers pour les services de paiement, ce qui pouvait créer une vulnérabilité lorsque les banques intermédiaires modifiaient leurs conditions.

Une fois l’acquisition finalisée et les conditions réglementaires applicables remplies, l’infrastructure bancaire de Payward Group pourrait contribuer à réduire la dépendance vis-à-vis des partenaires financiers externes et soutenir son développement à long terme.

Avertissement : le contenu de cet article est fourni à titre purement informatif et analytique et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation financière ou une proposition d’achat ou de vente d’actifs numériques ou de titres.