Ameriška investicijska banka Goldman Sachs nadaljuje svojo obsežno širitev v segmentu aktivno upravljanih skladov. Dogovorila se je za prevzem družbe NEOS Investments, pri čemer najvišja vrednost transakcije znaša 2,25 milijarde USD. Ta prevzem bo podjetju Goldman Sachs Asset Management prinesel ne le 30 milijard USD sredstev v upravljanju, temveč tudi specializirane opcijske strategije in sklade z izpostavljenostjo do bitcoina in ethereuma.

Pogoji transakcije

Transakcija naj bi bila zaključena v prvem četrtletju leta 2027 po pridobitvi potrebnih regulativnih odobritev. Podjetje NEOS Investments, ustanovljeno šele leta 2022, je v približno štirih letih svojega obstoja uspelo zrasti v pomembnega akterja s 30 milijardami USD sredstev v upravljanju v 19 ETF-skladih. Njegov portfelj produktov se osredotoča predvsem na opcijske strategije, ustvarjanje dohodka in redno mesečno izplačevanje donosov vlagateljem.

Sporazum vključuje tudi popoln prevzem investicijske ekipe in obstoječe platforme ETF. Soustanovitelja podjetja Troy Cates in Garrett Paolella bosta skupaj s širšo ekipo NEOS-a tako prestopila v Goldman Sachs Asset Management, s čimer bo banka pridobila neposreden dostop do njihovega specifičnega znanja in izkušenj. S finančnega vidika najvišja nakupna cena v višini 2,25 milijarde USD ustreza približno 7,5 % skupnih sredstev pod upravljanjem podjetja NEOS, kar predstavlja vrednost približno 75 milijonov USD za vsako milijardo USD upravljanega kapitala.

Kombinacija opcij in kriptoaktivov

Med ključnimi elementi ponudbe NEOS-a so specializirani skladi, povezani s trgom digitalnih sredstev. Mednje sodijo predvsem ETF Bitcoin High Income (BTCI), ETF Boosted Bitcoin High Income (XBCI) in ETF Ethereum High Income (NEHI). Ti instrumenti vlagateljem omogočajo izpostavljenost gibanjem cen dveh največjih kriptovalut, hkrati pa so prilagojeni vlagateljem, ki potrebujejo redne denarne tokove.

Struktura teh kriptovalutnih skladov se razlikuje od standardnih spot ETF-jev. Namesto da bi zgolj sledili ceni bitcoina ali etherja, NEOS združuje neposredno ali posredno izpostavljenost kriptosredstvom s strategijami izvedenih finančnih instrumentov in opcij. Ta pristop pretvarja naravno volatilnost kriptosredstev v redni mesečni dohodek, s čimer ustvarja posebno kategorijo naložbenih produktov, usmerjenih v donos.

Preskok na osmo mesto

Pridobitev družbe NEOS Investments se vključuje v širše strateško prestrukturiranje oddelka za upravljanje premoženja pri Goldman Sachs. V kombinaciji z nedavno napovedanim prevzemom družbe Innovator Capital Management se bo globalna platforma ETF banke razširila na približno 130 milijard USD sredstev v upravljanju. Matematično gledano bo torej že sam NEOS s svojimi 30 milijardami USD predstavljal skoraj četrtino prihodnjega skupnega obsega platforme ETF družbe Goldman Sachs.

Ta premik kapitala bo Goldman Sachs uvrstil na osmo mesto med največjimi upravitelji aktivno upravljanih ETF-jev na svetu. Vendar pa je dinamika posla pritegnila pozornost tudi med tržnimi analitiki. Eric Balchunas, glavni analitik za ETF pri Bloombergu, je transakcijo opisal kot rahlo presenečenje, zlasti glede na izjemno hitro štiriletno rast podjetja NEOS od njegove ustanovitve ter dejstvo, da Goldman Sachs v kratkem časovnem obdobju izvaja dve pomembni prevzemi v segmentu ETF.

Lastna bilanca

Napoved prevzema prihaja v zanimivem kontekstu po prejšnjih korakih banke na področju digitalnih sredstev. V prvem četrtletju leta 2026 je Goldman Sachs zmanjšal svojo poročano izpostavljenost do ETF-jev s kriptovalutami, pri čemer se je popolnoma umaknil iz pozicij v skladih, povezanih z XRP in Solano, hkrati pa zmanjšal tudi svoje naložbe v ETF-je z bitcoini in ethereumi. Kljub temu zmanjšanju pa je banka ob koncu prvega četrtletja v svojih lastnih naložbah še vedno izkazovala več kot 700 milijonov USD v ETF-jih za bitcoin.

Opozorilo: Vsebina tega članka je namenjena izključno informativnim namenom in ne predstavlja naložbenega nasveta ali priporočila za nakup določenega sredstva. Naložbe v kripto-sredstva vključujejo visoko stopnjo tveganja. Vrednost kriptoaktivov se lahko tako zniža kot tudi poveča, pri čemer lahko izgubite celoten vloženi znesek. Kriptoaktiva niso zaščitena s sistemi zajamčenih vlog. Pretekli donosi niso jamstvo za prihodnje rezultate.